Yaponiya davlat qarzi muammosini qanday hal qiladi. Investitsion o'lpon: nima uchun AQSh va Yaponiya katta qarzlardan foyda ko'radi tashqi qarzning mamlakatlar yalpi ichki mahsulotiga nisbati

Jahon qarzi darajasi

Yana bir qarz inqirozi avj olishi fonida keling, bu masalani birgalikda muhokama qilaylik.

Bu yaqinda Rossiya rasmiylarining muvaffaqiyatlari yoki muvaffaqiyatsizliklarini tinimsiz kuzatib, Internet hamjamiyatlarini yana bir bor xavotirga solgan ma'lumotlar:

“Rossiyaning tashqi qarzi oʻtgan yili 83 milliard 408 million dollarga yoki 15,4 foizga oshdi va 2013-yil 1-yanvar holatiga koʻra, bankning Rossiya maʼlumotlariga koʻra, 2012-yil 1-yanvardagi 540 milliard 555 million dollarga nisbatan 623 milliard 963 million dollarni tashkil etdi. " (dalil)

Dahshatmi? Yoki yo'q? Bu nima degani? Ha, biz vaqti-vaqti bilan hamma narsani eshitamiz: moliyaviy jarliklar haqida va AQShning davriy defolti va Gretsiyaning to'liq bankrotligi haqida ular hatto AQShning davlat qarzini tashkil etuvchi pul tog'i qanchalik baland bo'lishini hisoblab chiqdilar.

Ehtimol, har biringiz kamida bir marta bu savol haqida o'ylagansiz: ularning hammasi kimdan qarzdor? Deyarli har bir davlat biror narsadan qarzdor va ularning ko'pchiligi allaqachon haddan tashqari qarzdor (menimcha, hech kim qarzning qaytarilishini kutmaganga o'xshaydi). Agar biz aqlli iqtisodchilarga murojaat qilsak, ular bu erda o'zlarining nazariyalarini ilgari suradilar, biz hali ham tushunmaymiz. Keling, hammamiz birgalikda buni oddiyroq tarzda tushunishga harakat qilaylik, ya'ni oddiy odamlar uchun va yorqin misollar bilan ...

Avvalo, davlat qarzi qanday paydo bo'lishini eslatib o'taman. Kreditor tomonidan berilgan va to‘lanmagan davlat ssudalari bo‘yicha davlat majburiyatlarining umumiy summasi va ular bo‘yicha davlat kafolatlari bo‘yicha berilgan foizlar davlat qarzini ifodalaydi.

Har bir hukumat o‘z faoliyatida byudjetning daromad qismi xarajatlar qismiga teng bo‘lishini ta’minlashga intiladi. Haqiqatda xarajatlar qismi daromaddan oshib ketadi, natijada byudjet taqchilligi yuzaga keladi. Iqtisodiy jihatdan eng rivojlangan mamlakatlar, qoida tariqasida, doimiy ravishda byudjet taqchilligiga ega (yalpi ichki mahsulotning 2-3 foizidan).

Davlat byudjeti taqchilligini qoplash uchun davlat milliy banklarga ssuda, shuningdek davlat qimmatli qog'ozlari - obligatsiyalar chiqarish uchun ariza beradi. Natijada, u paydo bo'ladi va o'sadi davlat qarzi, chunki davlat obligatsiyalari va kredit davlatning qarz majburiyatlari hisoblanadi.

tashqi qarz ostida davlatning chet el valyutasida yuzaga keladigan majburiyatlarini bildiradi. Bular chet el hukumatlari, kredit tashkilotlari, firmalar va xalqaro moliya tashkilotlarining kreditlari bo'lishi mumkin va ular xorijiy investitsiyalar ham bo'lishi mumkin.

So‘nggi paytlarda, xususan, Yevro hududidagi og‘ir vaziyat haqida ko‘p gapirilmoqda. U erda "portlash", keyin bu erda. Gretsiya yo chiqadi yoki chiqmaydi. Keling, avvalo Yevropadagi qarzning kirib borishini ko'rib chiqaylik. Ma'lumotlar biroz eskirgan, ammo masalaning mohiyatini tushunish va yurish tendentsiyasi etarli bo'ladi ...

Bu ESCP Yevropaning 2011 yildagi Yevropadagi qarzlarning oʻzaro kirib borishi boʻyicha rasmiy tadqiqotidir.

O'qlar kimning kimga va qancha qarzdorligini ko'rsatadi, strelkalar qalinligi davlatlararo qarzlar hajmini ko'rsatadi, mamlakatlar nomlari bilan doiralar umumiy qarz miqdorini ko'rsatadi (doira maydoni qarzning hajmiga mutanosibdir). mamlakatning umumiy qarzi). Angliya va Italiyaga e'tibor bering

Ammo boshqa narsalar qatorida qarshi qarzlar ham borligi aniq. Zamonaviy bank tizimida bu odatiy hisoblanadi - hamma hammadan qarz bo'lganda. Bunday vaziyatda har qanday aqlli odam hisoblagich ofsetlarini amalga oshirish orqali rasmni soddalashtirishni taklif qiladi. Xo'sh, keling, ularni yarataylik.

Shu bilan birga, haqiqatda qarzlarni qoplashning iloji yo'qligini tushunish kerak - ular turli shartlar bilan, turli muddatlarda chiqariladi va hokazo, bundan tashqari, bunday hisob-kitob ko'plab moliyaviy tashkilotlarning aylanma mablag'larini bekor qiladi yoki jiddiy ravishda qisqartiradi - to'lovlar qulashi va umumiy inqiroz keyingi o'sib borayotgan koma sabab bo'ladi. Ko'p turli xil nuanslar mavjud.

Ammo deyarli biz bunday sof rasmiy-raqamli ofsetni amalga oshirishimiz mumkin. Keling, natijani ko'rib chiqaylik:

Aniq ko'rinib turibdiki, Frantsiyaning qarzi amalda yo'qolgan. Va u Italiyadan juda ko'p, Germaniyadan biroz kamroq va Ispaniyadan kamroq (lekin juda ko'p) qarzdor. Umuman olganda, kimdir qarz bilan yaxshi ishlayotgan bo'lsa, bu Frantsiya.

Ammo kimda juda katta muammolar bo'lsa, u ham aniq ko'rinadi, bu Angliya. Angliya Germaniya va Ispaniyadan juda katta (va taxminan teng) qarzdor va kam odam unga juda kam qarzdor.

Italiya ham yomon ahvolda - u Fransiyadan juda ko'p qarzdor va hech kim undan jiddiy qarzdor emas.

G'alati, Ispaniya uchun hamma narsa unchalik umidsiz emas - u frantsuzlar va nemislardan qarzdor, ammo inglizlar bundan ham ko'proq qarzdor, Portugaliyaning qarzlari ham juda katta. Xo'sh, nemislar va undan ham ko'proq, amalda alles ordnung - ha, Frantsiyadan qarz katta, ammo xuddi shu Angliya va Ispaniya Germaniyaga ko'proq qarzdor.

Albatta, qarz miqdorining o'zi muhim emas - muhimi uning mamlakat yalpi ichki mahsulotiga nisbati. Aynan shu nisbat tufayli falokat birinchi bo'lib Gretsiya, Portugaliya va Irlandiyada (PIG) yaratilgan. Ammo Evropaning asosiy qarz pufagi Angliyada yashiringan. U o'zini ko'rsatadi.

2011 yil uchun ma'lumotlar

Ammo yalpi ichki mahsulotga nisbati haqida bu juda qiziq va ko'pchilik tomonidan unutilgan nuqta. Bu erda biz faqat xabarning boshida bo'lgan yangiliklarni baholashga kelamiz.

2013 yil may oyi o'rtalarida chop etilgan Evropa Komissiyasining iqtisodiy hisobotida. evrozona davlatlarining aksariyat davlatlarida, xususan, Ispaniya, Fransiya, Gretsiya, Portugaliya va Irlandiyada davlat qarzi oshishi kutilmoqda. Xalqaro kreditorlar tashkiloti (WOC) tahliliy axborot xizmati dunyoning turli mamlakatlaridagi davlat qarzi hajmi va ularning o‘sishi prognozlarini o‘rgandi.

2010-yilda dunyo davlatlarining umumiy davlat qarzi 41 trillion dollardan oshdi, biroq o‘sha paytda majburiyatlarning oshishi hukumatlarning inqiroz oqibatlarini tezda bartaraf etish va inqirozdan oldingi darajaga qaytish istagi bilan oqlanishi mumkin edi. 2011 yil oxirida statistik hisobotlar turli iqtisodiy ko'rsatkichlarning, jumladan, ko'plab mamlakatlarda YaIM o'sishining ijobiy dinamikasini ko'rsatdi. Biroq dunyoning 50 ta eng yirik iqtisodiyoti davlatlarining davlat qarzlari ham ortib, 55 trillion dollarga yetdi.Ushbu davlatlarning umumiy tashqi qarzi 65 trillion dollardan oshdi.Shunday qilib, o‘tgan yili iqtisodiy o‘sishga davlat inyeksiyalari, jumladan, norezidentlardan qarz olish hisobiga turtki bo‘ldi. .

Jadvaldan ko'rinib turibdiki, tashqi qarz bo'yicha mamlakatlar reytingining yetakchilari ko'p hollarda o'tgan yildagi kabi o'rinlarni egallab turibdi. 2011 yilda AQShning tashqi qarzi YaIM hajmiga tenglashdi, ammo bu ko'rsatkich bo'yicha reytingda Qo'shma Shtatlar yetakchilikdan yiroq. Irlandiyaning tashqi qarzi yalpi ichki mahsulot hajmidan qariyb 11 baravar, Buyuk Britaniya 5 baravar, Niderlandiya va Gonkong 4 baravar ko'pdir. Faqat Yaponiyaning tashqi qarz nisbati 50% dan past, ammo bu, ehtimol, bu mamlakatning qarz holatidagi yagona ijobiy moment. Yaponiya hukumati qarzining darajasi quyidagi jadvalda ko'rsatilganidek, tomdan o'tmoqda.

2010 yil natijalari bilan solishtirganda. birinchi o'ntalikda Buyuk Britaniya va Xitoydan tashqari hamma o'z joylarida qoldi. Ikkinchisi suveren qarzni 5% ga kamaytirishga muvaffaq bo'ldi, bu unga qarzlarini oshirishda davom etayotgan Buyuk Britaniya bilan o'rnini almashtirish imkonini berdi (+17%). Bundan tashqari, kuchli o‘ntalikda Xitoy davlat qarzining YaIMga nisbatan eng yaxshi nisbatiga ega (25,8%).

AQSh davlat qarzi o'sishda davom etmoqda va uning YaIMga nisbati allaqachon 100% dan oshdi. Ammo siz tushunishingiz kerakki, AQSh iqtisodiyoti dunyodagi eng yirik iqtisodiyotdir, bundan tashqari, Qo'shma Shtatlar senyoraj ishlab chiqarish imkoniyatiga ega. Bu shuni anglatadiki, hatto qarz yukining ortishi tendentsiyasi davom etayotgan bo'lsa ham, Amerika iqtisodiyotida o'sish uchun joy bor.

YaIMning 226% davlat qarzi bilan Yaponiya dunyoda yetakchilik qilmoqda

Qarz yukining eng yuqori darajasi Yaponiyada qayd etilgan bo'lib, u erda davlat qarzining yalpi ichki mahsulotga nisbatan hajmi 226 foizni tashkil etadi. Mamlakat tsunami oqibatlariga qarshi kurashni asosan milliy valyutadagi ichki moliyaviy inyeksiyalar orqali davom ettirmoqda, bu esa bunday katta qarz yukini tushuntiradi. Bu ko'rsatkich bo'yicha Yaponiyadan keyin Gretsiya, uchinchi o'rinda Gretsiya taqdiridan qochish uchun barcha imkoniyatlardan foydalanadi. 2011 yil oxirida Italiya yalpi ichki mahsuloti 7 foizga o‘sdi, Fransiya va Germaniya esa mos ravishda 8 va 9 foizga o‘sdi. Umuman olganda, 2011 yilda evro hududi uchun. juda yaxshi chiqdi - Gretsiyadan (-1%) tashqari blokning barcha mamlakatlarida iqtisodiy o'sish kuzatildi.

Manba: XVF ma'lumotlari, WOC hisob-kitoblari

Aholiga to'g'ri keladigan qarz yukining eng yuqori darajasi ham Yaponiyada qayd etilgan - 105 ming dollar davlat qarzi. Ikkinchi o‘rinni egallagan Irlandiyada bu ko‘rsatkich ikki barobardan ko‘proq past (49,9 ming dollar). Reytingdan ko'rinib turibdiki, o'tgan yil davomida birinchi yigirmatalikdagi qarz yuki o'rtacha 10 foizdan ko'proq oshdi, Shvetsiya va Portugaliya bundan mustasno, bu ko'rsatkich biroz pasaygan (4 foizga). va mos ravishda 2%).

Rossiya har uchala ko'rsatkich bo'yicha ham yaxshi pozitsiyada. Mamlakatda yalpi ichki mahsulotga nisbatan tashqi qarz darajasi 30 foizdan oshmaydi, yil davomida uning o'sishi atigi 6 foizni tashkil etdi. Davlat qarzi darajasi bundan ham pastroq va yalpi ichki mahsulotning 10 foizidan oshmaydi, har bir rusning 1247 dollar qarzi bor. Quyidagi jadvaldan ko'rinib turibdiki, deyarli barcha qarzlar xalqaro zaxiralar hisobidan qoplanadi.

Manba: Markaziy razvedka boshqarmasi ma'lumotlari, WOC hisob-kitoblari

Bir necha yil davomida xalqaro zaxiralar hajmi bo'yicha reytingning birinchi uchligi o'zgarmadi va uchinchi va to'rtinchi o'rinlar orasida sezilarli farq saqlanib qoldi. Ammo 2011 yil oxirida Saudiya Arabistoni Rossiyani ortda qoldirib, uchinchi o‘rinni egalladi. Ko‘rinishidan, bu arab davlati hukumati yog‘ingarchilik tugaydigan yomg‘irli kun uchun zahira qurmoqda. Saudiya Arabistoni ikkinchi o'rinni egallash uchun zaxira fondini ikki barobarga oshirishi kerak. Agar neft narxi yuqoriligicha qolsa va Yaponiya ichki muammolarni hal qilish uchun oltin-valyuta zaxiralaridan foydalana boshlasa, bu mumkin.

2012-2015 yillarda davlat qarzining o'sishi prognozi.

Manba: XVF ma'lumotlari

XVJ ma'lumotlariga ko'ra, 2015 yilga kelib davlat qarzi o'sishda davom etadi. Qo'shma Shtatlar bu ko'rsatkich bo'yicha yetakchilikni saqlab qoladi - mamlakat uch yil ichida 20 trillion dollarlik chegaradan o'tadi. Yaponiya ikkinchi o'rinni saqlab qoladi va 2015 yilga kelib. uning davlat qarzi 15 trillion dollardan oshadi. Birinchi o'nta davlatning umumiy qarzi qariyb 55 trillion dollarga etadi, ya'ni bugungi kunda 50 ta davlatning qarzi bo'lgan hajm.

Sizning e'tiboringizga Markaziy razvedka boshqarmasining Butunjahon faktlar kitobi (AQSh) asosida tayyorlangan 2012 yildagi yalpi ichki mahsulot bo'yicha dunyoning TOP 10 ta davlati, shuningdek, MDHning ayrim davlatlarining 2012 yildagi YaIM ma'lumotlarini taqdim etamiz. Taqdim etilgan ma’lumotlarga ko‘ra, yalpi ichki mahsulot bo‘yicha kuchli uchlik o‘zgarmagan va AQSh hamon birinchi o‘rinda, Xitoy ikkinchi, Yaponiya uchinchi o‘rinda. YaIM bo‘yicha Rossiya 2011-yildagi 10-o‘rindan 2012-yilda 9-o‘ringa ko‘tarilib, Hindistonni ortda qoldirdi. MDH davlatlarining yalpi ichki mahsuloti eng koʻp boʻlgan 100 ta davlatiga Rossiyadan tashqari Ukraina, Qozogʻiston, Belarus, Ozarbayjon va Oʻzbekiston ham kirdi.

Mamlakatlar YaIM hajmi, AQSh dollari

1. AQSH 15497,321 mlrd
2. Xitoy 7743,144 mlrd
3. Yaponiya 6124,899 mlrd
4. Germaniya 3706,970 mlrd
5. Fransiya 2889,708 mlrd
6. Braziliya 2617,987 mlrd
7. Angliya 2603,880 mlrd
8. Italiya 2287,704 mlrd
9. Rossiya 2117,236 mlrd
10. Hindiston 2012,760 mlrd

32. Ukraina 359,900 mlrd
54. Qozog‘iston 167,600 mlrd
61. Belarus 105,200 mlrd
74. Ozarbayjon 65,410 mlrd
75. O‘zbekiston 64,150 mlrd

Va endi Vikipediyadan yana bir ma'lumotli rasm! Qiziqqanlar mamlakatimizni izlashlari mumkin.

Buzg'unchi ostida tashqi qarzning YaIMga nisbati (foizlarda) bo'yicha tartiblangan dunyoning barcha mamlakatlari jadvali mavjud.

Ko'rib turganimizdek, tashqi qarz unchalik o'sayotgani yo'q, lekin ichki davlat qarzi ancha kuchli.

Aytgancha, bu erda men qiziqarli flesh-diskni ko'rdim. QUYIDAGI RASMGA BOSING va dunyoning qarzlari o'tmishda qanday o'zgarganini va kelajakda ularni qanday prognozlar kutayotganini ko'rishingiz mumkin

Ammo so'nggi yangiliklar Italiyaning suveren qarzi tarixiy eng yuqori darajaga yetdi va oshib ketdi ikki trillion evro Bugun mamlakat Markaziy banki /Bank DITalia/ tomonidan e'lon qilingan bayonotga ko'ra, oktyabr oyida tashqi qarz 2 trillion 14 milliard yevroni tashkil qilgan. (havola)

Xo'sh, qarzlar bilan bog'liq mavzuda men bu borada eng qiziqarli mamlakat - AQShni e'tiborsiz qoldira olmayman. Esingizda bo'lsin, yaqinda Internetda hamma AQShning davlat qarzi qanday ko'rinishiga qiziqish bilan qaradi.

Keling, buni eslaylik.

Xo'sh, yoki AQSh qarzining yana bir varianti bor!

Masalan, real vaqtda AQSh qarzi.

Xo'sh, Evropaning hammasi qarzga botgan bo'lsa, Amerika kimga shunchalik katta miqdorda qarzdor? Ko'raylikchi..

Keling, Fed nima va nima uchun AQSh ularga shunchalik qarzdor ekanligiga kirmaylik. Bu mavzu hali ham katta post uchun va u erda ham fitna nazariyasisiz qilolmaysiz :-)

Ammo, masalan, slavyan birodarlar misolidan foydalanib, qarz nimadan iborat bo'lishi mumkin:

Agar har bir davlatni alohida ko'rib chiqsak, u boshqa davlatga qarzdor deb o'ylashingiz mumkin. Lekin yo‘q, boshqa davlatlar ham kimdandir qarzdor... Aslida, davlatlarning turli bank tuzilmalaridan qarzi borligi hech kimga sir emas.

Har qanday aqli raso odam: "Nega hukumat kerakli miqdordagi pulni chop etmaydi?" Eng hayratlanarlisi, bu savolga biron bir yuqori martabali amaldor yoki hurmatli iqtisod professori aniq va aniq javob bera olmaydi! Ularning barchasi bir ovozdan o'rganilgan iborani takrorlaydi, agar pul chop etsangiz, inflyatsiya bo'ladi. Shu bilan birga, ularning hech biri farqni tushuntira olmaydi: 10 milliard dollarni oling. xalqaro bankda (muayyan xorijiy investitsiya kompaniyasiga obligatsiyalarni sotish uchun) yoki ularni ichki iste’molchidan imtiyozli shartlarda obligatsiyalar chiqarish yo‘li bilan qarz olish, uning kafili davlatning o‘zi son-sanoqsiz tabiiy resurslari va yer yerlari bilan. iqtisodiyot uchun faqat bitta ta'sir - u 10 mlrd. Aytgancha, agar kerak bo'lsa, pulni istalgan vaqtda iqtisodiyotdan olib qo'yish mumkin.

Inflyatsiya pul massasi hajmi va tovar ayirboshlash hajmining nisbati bilan belgilanadi va pul massasi qayerdan kelgan - bu muhim emas, xuddi savdo tarkibiy qismlarining nisbati muhim emas.

Mana yana bir qiziqarli, ammo afsuski, yangi emas, o'zaro qarzlarning diagrammasi. Rasm ustiga bosing va siz o'zaro qarzni tasavvur qilish uchun mamlakatni tanlashingiz mumkin bo'ladi.

Faqat ichki qarzlar iqtisodiy jihatdan asosli bo‘lib, pul bazasini ko‘paytirmaydi, davlat vakili bo‘lgan xalq nima uchun ba’zi xalqaro bank korporatsiyalariga qaram bo‘lib, ularni to‘lashi mutlaqo tushunarli emas.

Afsuski, tan olish kerakki, aksariyat rivojlangan mamlakatlar hukumatlari o‘zlarining asosiy funksiyasi – boshqaruv funksiyasini to‘liq amalga oshirish imkoniyatini yo‘qotdilar. Markaziy banklar hukumatlar tomonidan nazorat qilinmaydi, shuning uchun ular milliy maqsadlarga erishish uchun to'liq vosita bo'la olmaydi.

Mana, tarmoqda aylanib yurgan video, bu qandaydir "virusli harakat" degan shubha bor, lekin hamma joyda haqiqat donasi bor, siz ko'rishingiz mumkin ...

Dunyo davlatlarining 2017-yildagi davlat qarzi bo‘yicha yangi ma’lumotlar hisoblab chiqildi. Har bir mamlakat iqtisodiyotining o'ziga xosligini hisobga olgan holda, ob'ektiv taqqoslash uchun davlat qarzi yalpi ichki mahsulot (YaIM) bilan taqqoslanadi.

Davlat qarzining ikki turi mavjud:

Joriy - joriy yilda, ya'ni 2017 yilda xorijiy kreditorlarga qaytarilishi kerak bo'lgan.
Umumiy holat - bir necha yil davomida to'plangan, to'lanmagan foizlar bilan birga keyingi yillarda qoplanishi kerak.

Yagona davlatning davlat qarzi hajmini hisoblash uchun iqtisodiyot va moliya sohasida ishlaydigan mutaxassislar kredit qarzi va qarzdor davlatning yalpi ichki mahsuloti o'rtasidagi nisbatdan foydalanadilar. Bunday holda, YaIM ( yalpi ichki mahsulot) makroiqtisodiy ko'rsatkich bo'lib, mamlakat ishlab chiqarilgan mahsulot va xizmatlardan bir yil ichida olgan barcha narsalarning umumiy miqdorini ifodalaydi.

Shunday qilib, 2016 yilda Yaponiyaning davlat qarzi YaIMning 248,1 foizini tashkil etdi. Demak, davlat qarzini to‘liq qoplash uchun butun mamlakat aholisi 2,5 yil davomida yalpi ichki mahsulotdan o‘z iste’moli kabi boshqa maqsadlarda foydalanishdan butunlay voz kechishi kerak. Aslida, bu davrda yangi qarz paydo bo'ladi, chunki o'z iste'molidan butunlay voz kechish mumkin emas. Boshqa tomondan, Yaponiya Xitoy bilan birga AQShning eng yirik kreditoridir. Va o'zaro kelishuvda Yaponiyaning pozitsiyasi Qo'shma Shtatlardan yaxshiroq bo'lishi mumkin. Eslab qoling dunyo davlatlarining davlat qarzi 2016 yil .

Ta'kidlash joizki, AQSh iqtisodiyoti dunyodagi eng katta davlat qarzi va nisbati bo'yicha eng katta YaIM mavjud bo'lsa-da, atigi 9-o'rinda.

Mutaxassislarning ta'kidlashicha, davlat qarzi nafaqat qarz oluvchi mamlakatning iqtisodiy sohasiga ta'sir qiladi, balki uzoq muddatli siyosiy qaramlikka ham olib kelishi mumkin. Bu umumiy qarz ko'rsatkichlarining kritik darajasi bilan belgilanadi.

Quyida davlat qarzining yalpi ichki mahsulotga nisbatan qiymatlari (yalpi, boshqa davlatlarning qarshi daʼvolarisiz) keltirilgan. Bunda davlatlarning pensiya sug'urtasi, tibbiy sug'urta, sog'liqni saqlash va boshqa moliyalashtirish turlari bo'yicha majburiyatlari hisobga olinmaydi. Shu jumladan yashirin qarz.

Jahon davlatlarining davlat qarzi 2017 yil YaIMga nisbatan foizda: Jadval

1 Yaponiya - 250,91
2 Livan - 147,62
3 Italiya - 131,71
4 Eritreya - 127,5
5 Portugaliya – 127,33
6 Kabo-Verde - 122,25
7 Butan - 122,12
8 Yamayka - 116.07
9 AQSh - 107,48
10 Barbados - 106,58
11 Belgiya - 106,52
12 Gambiya – 99,24
13 Liviya - 98,94
14 Fransiya – 98,84
15 Ispaniya - 98,47
16 Singapur - 99,93
17 Maldiv orollari - 95,84
18 Kipr - 95,32
19 Iroq - 95,22
20 Mavritaniya - 94,58
21 San-Tome va Prinsipi - 93,77
22 Ukraina - 92,31
23 Beliz - 92.04
24 Bahrayn - 92.01
25 Kanada - 90,56
26 Xorvatiya – 88,99
27 Misr - 88,82
28 Antigua va Barbuda - 88.08
29 Buyuk Britaniya - 87,92
30 Sent-Lyusiya - 87,87
31 Iordaniya – 87,45
32 Irlandiya – 84,6
33 Avstriya - 83,85
34 Mozambik - 82.02
35 Sloveniya – 81,78
36 Sent-Vinsent va Grenadin orollari - 81,73
37 Dominika - 81,28
38 Braziliya - 80,49
39 Grenada - 78,26
40 Serbiya - 77,94
41 Chernogoriya - 76,99
42 Shri-Lanka - 74,83
43 Vengriya – 74,46
44 Qirg‘iziston – 73,52
45 Gana - 72,21
46 Trinidad va Tobago - 69,4
47 Kongo Respublikasi - 68,99
48 Belarusiya - 68,89
49 Angola - 68,65
50 Albaniya - 67,77
51 Isroil - 67,69
52 Bagama orollari - 67,56
53 Malavi - 67,45
54 Finlyandiya - 66,25
55 Laos - 66.11
56 Germaniya - 65,88
57 Hindiston - 65,56
58 Niderlandiya - 64,89
59 Vetnam - 64,82
60 Urugvay - 64.01
61 Marokash – 63,97
62 Pokiston - 63,66
63 Togo - 63,13
64 Salvador - 61,79
65 Jibuti - 61,33
66 Argentina - 60,87
67 Malta - 60,78
68 Tunis - 59,27
69 Efiopiya - 59.03
70 Zambiya - 58,61
71 Lesoto - 58,5
72 Seyshel orollari - 58,49
73 Yaman - 58,15
74 Puerto-Riko - 57,7
75 Mavrikiy - 57,56
76 Samoa - 57.01
77 Qatar - 56,38
78 Senegal - 56,22
79 Sent-Kitts va Nevis - 55,98
80 Malayziya - 54,96
81 Keniya - 54,96
82 Meksika - 54,89
83 Zimbabve - 54,89
84 Tojikiston - 54,43
85 Gayana - 54,1
86 Polsha - 52,85
87 Islandiya – 52,63
88 Sudan - 52,43
89 Syerra-Leone - 52.14
90 Markaziy Afrika Respublikasi - 52.11
91 Janubiy Afrika Respublikasi - 52.11
92 Slovakiya – 51,89
93 Gonduras - 49,76
94 Gabon - 49,52
95 Xitoy - 49,32
96 Armaniston - 48,93
97 Boliviya - 48,28
98 Kolumbiya - 47,99
99 Niger - 47,85
100 Daniya - 47,73

175 Rossiya - 19.43

Dunyo davlatlarining davlat qarzi nafaqat dunyodagi moliyaviy vaziyatni, balki iqtisodiy vaziyatni ham beqarorlashtiruvchi asosiy omil hisoblanadi. Vaziyatdan chiqishning yagona yo'li global qarzni kamaytirish yo'llarini izlash, jumladan, uning o'sishini sekinlashtirishdir. Jahon tahlilchilarining fikriga ko'ra, birinchi jahon inqirozi moliya sektori, korporativ iqtisodiyot va uy xo'jaliklari qarzlarining faol o'sishi natijasida yuzaga kelgan bo'lsa, XXI asr inqirozi aynan dunyoning aksariyat davlatlarining davlat qarzlarining o'sishi bilan bog'liq bo'ladi. dunyo. Moliya bozori ekspertlari qo'rquv bilan aytishadiki, mamlakatlarning 2015 yilga borib qarz majburiyatlari qog'ozga aylanishi uchun barcha imkoniyatlar mavjud.

2014 yilgi statistika nima deydi?

2014 yil oxiriga kelib dunyo davlatlarining davlat qarzi qo'rqinchli hajmlarga ega.

Yaponiya - davlat qarzi YaIMning 234% ga to'g'ri keladi.
Gretsiya - 183%.
Portugaliya – 148%.
Italiya - 139%.
Belgiya - 135%.

McKinsey tahliliy dunyo kompaniyasi, shuningdek, Ispaniya (132 foiz) va Irlandiya (115 foiz), Singapur (105 foiz), Fransiya (104 foiz) va Buyuk Britaniyani (92 foiz) davlat qarzi bo‘yicha yetakchi o‘ntalikka kiritdi. Qizig'i shundaki, Amerika ushbu reytingda YaIMning 89 foizi bilan 11-o'rinni egalladi. Shuni ham ta'kidlash joizki, rasmiy davlat statistikasiga ko'ra, 2011 yilda davlat yalpi ichki mahsulotning 100 foizidan oshib ketgan. 2013 yil statistikasiga kelsak, qarz miqdori 106,6 foizga oshgan. Dastlabki hisob-kitoblarga ko'ra, 2014 yilda Amerikaning qarzi 109,9% darajasida bo'lishi kerak. Ayni paytda mamlakatlar davlat qarzini kamaytirish bo'yicha faol siyosat olib bormoqda. Faoliyat samaradorligi va 2015 yil yakuniy ko'rsatkichlari faqat dekabr oyida baholanishi mumkin.

Davlat qarzining eng past stavkalari

Norvegiya - davlat qarzi YaIMning 34% ni tashkil qiladi.
Kolumbiya - 32%.
Xitoy - 31%.
Avstraliya - 31%.
Indoneziya - 22%.

Deyarli qarzi bo'lmagan va qarzi YaIMning 20% dan kam bo'lgan davlatlar Peru (19%) va Argentina (19%), Chili (15%), Rossiya (9%) va Saudiya Arabistoni (3%).

Davlat qarzi va dunyo davlatlarining rivojlanish darajasi o'rtasidagi bog'liqlik

Dunyo davlatlarining davlat qarzi darajasi qarz miqdori va davlatning rivojlanish darajasi o'rtasida ma'lum munosabatni o'rnatish imkonini beradi. Aytish joizki, faol rivojlanish bosqichida turgan davlatlar qoplash uchun eng kam mablag'ni jalb qiladi. Iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarda bu ko'proq sodir bo'ladi va ular muntazam ravishda qarzga botadilar. Qarzni yalpi ichki mahsulotga nisbatan foizda emas, pul ko‘rinishida hisoblasak, bu toifada yetakchining o‘rni Amerikaga to‘g‘ri keldi. Uning davlat qarzi uzoq vaqtdan beri 18 trillion dollar chegarasidan oshib ketgan. Jahon iqtisodiy tahlilchilari 2015-yil oxiriga kelib qarzning 19 trillion dollargacha oshishi haqida gapirmoqda. Turkum bo‘yicha ikkinchi o‘rinda 10,5 trillion dollar qarzga ega Yaponiya. Undan keyingi o‘rinda Xitoy – 5,5 trln. Bu uch mamlakat jami jahon qarzining taxminan 58-60 foizini tashkil qiladi. Shu bilan birga, 2014 yil o'rtalarida dunyoning 0,1 foiziga to'g'ri keladigan qarzga ega bo'lgan Rossiya bugungi kunda xalqaro bozorda kredit olish deyarli mumkin bo'lmagan mamlakatlarning "axlat reytingi" ga kiritilgan.

Vaziyatning dinamikasi

Dunyo davlatlarining davlat qarzi ijobiy tendentsiyaga ega, u muntazam ravishda oshib bormoqda. Faqat 2007 yildan 2014 yilgacha bo'lgan davrda nafaqat Evropa Ittifoqiga xavf tug'diradigan PIGS mamlakatlari (Portugaliya, Irlandiya, Italiya, Gretsiya va Ispaniya), balki xalqaro bozorning etakchilari, xususan, Yaponiya, Italiya va Frantsiya, qarzlarini bir necha barobar oshirishga muvaffaq bo'ldi. Amerika PIGS guruhining barcha shtatlarini ortda qoldirdi. Dastlabki prognozlarga ko'ra, dunyodagi vaziyat faqat keskinlashadi. Qarzning mutlaq va nisbiy to'planishi iqtisodiy rivojlanish darajasi yuqori bo'lgan mamlakatlarga xos bo'lishi mumkin.

Nega ilg'or iqtisodlar barqaror bo'lmagan davlat qarziga ega?

Ushbu hodisaning sababi shundaki, iqtisodiy o'sish sur'ati nafaqat to'lash, balki olingan kreditlarga xizmat ko'rsatishga ham imkon bermaydi. Ko'pchilik uchun iqtisodiy rivojlanishning nafaqat nol, balki minus sur'atlari ham iqtisodiy xarakterlidir. Vaziyatni chuqur tahlil qilgandan so'ng, McKinsey agentligi ekspertlari o'z qarzlarini qayta moliyalashtirish uchun kredit olishdan bosh tortish eng qiyin davlatlar Ispaniya va Yaponiya, Italiya, Portugaliya, Buyuk Britaniya va Frantsiya kabi davlatlar bo'ladi, degan xulosaga kelishdi. Mutaxassislar muammoning yechimini iqtisodiyotni kompleks qayta qurish, uni davlat qarzidan butunlay ajratishda ko‘rmoqda.

Trendlar va kuzatishlar

Mamlakatda davlat qarzi qanchalik ko'p bo'lsa, uning siyosatida demokratiya va liberalizm kabi tushunchalar shunchalik ko'p gullab-yashnaydi.
Rivojlangan mamlakatlar iqtisodiyotning haqiqiy holatiga e'tibor qaratmasdan, byudjetdan mablag'larni sarflaydi. Oddiy qilib aytganda, "ularning imkoniyatlaridan tashqarida yashash". Mamlakat qanchalik rivojlangan deb hisoblansa, uning tashqi qarzi shunchalik ko'p bo'ladi.
Mamlakatning iqtisodiy rivojlanishi qarzlarning o'sishiga to'liq mos keladi. Jarayonlar parallel ravishda ishlaydi va deyarli bir xil.

G'alati statistika yoki dunyo davlatlarining tashqi davlat qarzini ko'rsatadigan narsa

Der Spiegel nashri mutaxassislarining yuqoridagi kuzatishlari dunyodagi haqiqiy vaziyat bilan tasdiqlanadi. Katta xalqaro ittifoqlarni ko'rib chiqing. Shunday qilib, “Katta yettilik” nazariy jihatdan dunyodagi eng qudratli davlatlarning iqtisodiyotini birlashtirdi. Agar ushbu ittifoqdan dunyo davlatlarining yalpi ichki mahsuloti va davlat qarzini solishtiradigan bo‘lsak, quyidagi ko‘rsatkichlarni ko‘rishimiz mumkin:

Buyuk Britaniya - qarz hajmi YaIMning 92% ga to'g'ri keladi.
Germaniya - 72%.
Kanada - 86%.
Italiya - 139%.
AQSh - 109,9%
Frantsiya - 98%.
Yaponiya - 234%.

Ushbu ko'rsatkichlarni "BRIKS" tarkibiga kiruvchi davlatlar ko'rsatkichlari bilan taqqoslab, mutaxassislar ma'lum xulosalarga kelishadi. Shunday qilib, Rossiya (YaIMning 9 foizi), Braziliya (YaIMning 65 foizi), Xitoy (YaIMning 31 foizi) va Janubiy Afrika (YaIMning 50 foizi) jahon yetakchilariga nisbatan ancha “iqtisodiy jihatdan sog‘lom” ko‘rinadi. Bu erda shuni aytish kerakki, G7 davlatlari hududida kamida 0,5 milliard odam istiqomat qiladi, ular BRICS mamlakatlari hududidagi 3 milliardga yaqin aholidan bir necha baravar ko'p tovar va xizmatlarni iste'mol qiladilar.

2015 yildagi vaziyat tahlili nima deydi?

Dunyo davlatlarining davlat qarzini real vaqt rejimida baholash muammoli, chunki rasmiy ma'lumotlar faqat 2015 yil oxirigacha taqdim etiladi. Dastlabki hisob-kitoblarga ko‘ra, jahondagi iqtisodiy vaziyat tufayli qarzlarning o‘sishi faol sur’atlarda davom etayotganini hisobga olsak, joriy yilda ularga xizmat ko‘rsatishga qariyb 6,3 foizga ko‘proq mablag‘ sarflanadi. Bloomberg agentligi vakillari dunyoning eng kuchli davlatlari XVFdan yangi kreditlar berish orqali o‘z qarzlarini faol ravishda qayta moliyalashtirayotgani haqida xabar bermoqda. Rasmiy manbalardan maʼlum boʻlishicha, 2015-yil oxirigacha BRIKS davlatlari va G7 davlatlari 6,96 trillion dollar miqdoridagi qarz majburiyatlarini toʻlashlari kerak. Mutaxassislarning 2015 yil qulay bo'lishi va qarzlar hajmi kamayishi haqidagi fikrlarni eshitish mumkin, bu hozirgi bosqichda noreal prognoz bo'lib ko'rinadi.

2013 yil 26 mart

Jahon qarzi darajasi

Yana bir qarz inqirozi avj olishi fonida keling, bu masalani birgalikda muhokama qilaylik.

Bu yaqinda Rossiya rasmiylarining muvaffaqiyatlari yoki muvaffaqiyatsizliklarini tinimsiz kuzatib, Internet hamjamiyatlarini yana bir bor xavotirga solgan ma'lumotlar:

Davlat byudjeti taqchilligini qoplash uchun davlat milliy banklarga ssuda, shuningdek davlat qimmatli qog'ozlari - obligatsiyalar chiqarish uchun ariza beradi. Natijada, u paydo bo'ladi va o'sadi davlat qarzi, chunki Davlat zayomlari va kreditlari davlatning qarz majburiyatlari hisoblanadi.

So‘nggi paytlarda, xususan, Yevro hududidagi og‘ir vaziyat haqida ko‘p gapirilmoqda. U erda "portlash", keyin bu erda. Gretsiya yo chiqadi yoki chiqmaydi. Keling, avvalo Yevropadagi qarzning kirib borishini ko'rib chiqaylik. Ma'lumotlar biroz eskirgan, ammo muammoning mohiyatini tushunish va yurish tendentsiyasi etarli bo'ladi ...

Bu ESCP Yevropaning 2011 yildagi Yevropadagi qarzlarning oʻzaro kirib borishi boʻyicha rasmiy tadqiqotidir.

O'qlar kimning kimga va qancha qarzi borligini, strelkalar qalinligini - davlatlararo qarzlar hajmini, mamlakatlar nomlari bilan doiralarni - umumiy qarz miqdorini ko'rsatadi (doira maydoni umumiy qarz hajmiga mutanosibdir. mamlakat qarzi). Angliya va Italiyaga e'tibor bering

Ammo deyarli biz bunday sof rasmiy-raqamli ofsetni amalga oshirishimiz mumkin. Keling, natijani ko'rib chiqaylik:

Aniq ko'rinib turibdiki, Frantsiyaning qarzi amalda yo'qolgan. Va ular unga juda ko'p qarzdor - Italiya, bir oz kamroq Germaniya va hatto kamroq (lekin juda ko'p) Ispaniya. Umuman olganda, kimdir qarz bilan yaxshi ishlayotgan bo'lsa, bu Frantsiya.

Ammo kimda juda katta muammolar bo'lsa, u ham aniq ko'rinadi, bu Angliya. Angliya Germaniya va Ispaniyadan juda katta (va taxminan teng) qarzdor va kam odam unga juda kam qarzdor.

Italiya ham yomon ahvolda - u Fransiyadan juda ko'p qarzdor va hech kim undan jiddiy qarzdor emas.

2011 yil uchun ma'lumotlar

Ammo yalpi ichki mahsulotga nisbati haqida bu juda qiziq va ko'pchilik tomonidan unutilgan nuqta. Bu erda biz faqat xabarning boshida bo'lgan yangiliklarni baholashga kelamiz.

YaIMning 226% davlat qarzi bilan Yaponiya dunyoda yetakchilik qilmoqda

Qarz yukining eng yuqori darajasi Yaponiyada qayd etilgan bo'lib, u erda davlat qarzining yalpi ichki mahsulotga nisbatan hajmi 226 foizni tashkil etadi. Mamlakat tsunami oqibatlariga qarshi kurashni asosan milliy valyutadagi ichki moliyaviy inyeksiyalar orqali davom ettirmoqda, bu esa bunday katta qarz yukini tushuntiradi. Bu ko'rsatkich bo'yicha Yaponiyadan keyin Gretsiya, uchinchi o'rinda Gretsiya taqdiridan qochish uchun barcha imkoniyatlardan foydalanadi. 2011 yil oxirida Italiya yalpi ichki mahsuloti 7 foizga, Fransiya va Germaniyada esa mos ravishda 8 va 9 foizga o'sdi. Umuman olganda, 2011 yilda evro hududi uchun. juda yaxshi chiqdi - Gretsiyadan (-1%) tashqari blokning barcha mamlakatlarida iqtisodiy o'sish kuzatildi.

Manba: XVF ma'lumotlari, WOC hisob-kitoblari

Manba: Markaziy razvedka boshqarmasi ma'lumotlari, WOC hisob-kitoblari

2012-2015 yillarda davlat qarzining o'sishi prognozi.

Manba: XVF ma'lumotlari

XVJ ma'lumotlariga ko'ra, 2015 yilga kelib davlat qarzi o'sishda davom etadi. Qo'shma Shtatlar bu ko'rsatkich bo'yicha yetakchi bo'lib qoladi - mamlakat uch yil ichida 20 trillion dollarlik chegaradan o'tadi. Yaponiya ikkinchi o'rinni saqlab qoladi va 2015 yilga kelib. uning davlat qarzi 15 trillion dollardan oshadi. Birinchi o'nta davlatning umumiy qarzi qariyb 55 trillion dollarga etadi, ya'ni bugungi kunda 50 ta davlatning qarzi bo'lgan hajm.

Sizning e'tiboringizga Markaziy razvedka boshqarmasining Butunjahon faktlar kitobi (AQSh) asosida tayyorlangan 2012 yildagi yalpi ichki mahsulot bo'yicha dunyoning TOP 10 ta davlati, shuningdek, MDHning ayrim davlatlarining 2012 yildagi YaIM ma'lumotlarini taqdim etamiz. Taqdim etilgan ma’lumotlarga ko‘ra, yalpi ichki mahsulot bo‘yicha kuchli uchlik o‘zgarmagan va hozir ham AQSh uchun birinchi, Xitoy ikkinchi, Yaponiya uchinchi o‘rinni egallab turibdi. YaIM bo‘yicha Rossiya 2011-yildagi 10-o‘rindan 2012-yilda 9-o‘ringa ko‘tarilib, Hindistonni ortda qoldirdi. MDH davlatlarining yalpi ichki mahsuloti eng koʻp boʻlgan 100 ta davlatiga Rossiyadan tashqari Ukraina, Qozogʻiston, Belarus, Ozarbayjon va Oʻzbekiston ham kirdi.

Mamlakatlar YaIM hajmi, AQSh dollari

32. Ukraina 359,900 mlrd
54. Qozog‘iston 167,600 mlrd
61. Belarus 105,200 mlrd
74. Ozarbayjon 65,410 mlrd
75. O‘zbekiston 64,150 mlrd

Va endi Vikipediyadan yana bir ma'lumotli rasm! Qiziqqanlar mamlakatimizni izlashlari mumkin.

Buzg'unchi ostida tashqi qarzning YaIMga nisbati (foizlarda) bo'yicha tartiblangan dunyoning barcha mamlakatlari jadvali mavjud.

Ko'rib turganimizdek, tashqi qarz unchalik o'sayotgani yo'q, lekin ichki davlat qarzi ancha kuchli.

Keling, buni eslaylik.

Xo'sh, yoki AQSh qarzining yana bir varianti bor!

Har qanday aqli raso odam: "Nega hukumat kerakli miqdordagi pulni chop etmaydi?" Eng hayratlanarlisi, bu savolga biron bir yuqori martabali amaldor yoki hurmatli iqtisod professori aniq va aniq javob bera olmaydi! Ularning barchasi bir ovozdan o'rganilgan iborani takrorlaydi, agar pul chop etsangiz, inflyatsiya bo'ladi. Shu bilan birga, ularning hech biri farqni tushuntira olmaydi: 10 milliard dollarni oling. xalqaro bankda (muayyan xorijiy investitsiya kompaniyasiga obligatsiyalarni sotish uchun) yoki ularni ichki iste’molchidan imtiyozli shartlarda obligatsiyalar chiqarish yo‘li bilan qarzga olish, uning kafili davlatning o‘zi son-sanoqsiz tabiiy resurslari va yerlari bilan.. Axir, iqtisodiyotga ta'siri bir xil - u 10 mlrd. Aytgancha, agar kerak bo'lsa, pulni istalgan vaqtda iqtisodiyotdan olib qo'yish mumkin.

Inflyatsiya pul massasi hajmi va tovar ayirboshlash hajmining nisbati bilan belgilanadi va pul massasi qayerdan kelgan - bu muhim emas, xuddi savdo tarkibiy qismlarining nisbati muhim emas.

Mana yana bir qiziqarli, ammo afsuski, yangi emas, o'zaro qarzlarning diagrammasi. Rasm ustiga bosing va siz o'zaro qarzni tasavvur qilish uchun mamlakatni tanlashingiz mumkin bo'ladi.

Mart oyida Yaponiyaning davlat qarzi yana rekordni yangiladi va 1 053 357 200 000 000 iyenaga yetdi (1 053 kvadrillion yen = 8,78 trillion dollar).

Xalqaro valyuta jamg‘armasi ma’lumotlariga ko‘ra, 2015-yil oxiriga kelib davlat qarzining mamlakat yalpi ichki mahsulotiga nisbati 246 foizdan oshishi mumkin. Gap shundaki, Yaponiya rasmiylari to‘xtab qolish niyatida emas va joriy moliyaviy yil oxirida (aprel oyida boshlangan) davlat qarzi miqdorini 1,167 kvadrillion yengacha oshirish niyatida.

Davlat qarzi/YaIMning joriy qiymati tuzatishlarsiz 215% (2014 yil uchun nominal YaIM 0,499 kvadrillion yenni tashkil etdi).

Garchi xalqaro ekspertlar Yaponiya hukumatini qarzning bunday darajasi mamlakat uchun xavfli bo'lishi mumkinligi haqida ogohlantirsa-da, past stavkalar unga xizmat ko'rsatish uchun minimal mablag' sarflash imkonini beradi.

Qarzni juda past stavkalarda qayta moliyalash mumkin bo'lganligi sababli, bankrotlik xavfi juda past bo'lib, odatda bankrot bo'lgan qarz oluvchilarga to'lovga qodir bo'lganidan ko'ra ko'proq vaqt qolishlariga imkon beradi. Umuman olganda, agar qarz nol stavkada doimiy ravishda yangilanishi mumkin bo'lsa, bu muhim bo'lmagan muammoga aylanadi. Hech kim bankrot bo'la olmaydi va qarz amalda abadiy bo'ladi.

Yaponiya tajribasi bu hodisani mukammal tarzda ko'rsatib beradi. Davlat qarzi YaIMning 200% dan oshadi va barqaror bo'lmagan ko'rinadi. Ammo bu qarzga xizmat ko'rsatish YaIMning atigi 1-2 foizini tashkil qiladi, bu esa Yaponiyaga bankrotlikdan qochish imkonini beradi.