Si e zgjidh Japonia problemin e borxhit publik. Haraç investimi: pse SHBA dhe Japonia përfitojnë nga borxhe të mëdha Raporti i borxhit të jashtëm ndaj PBB-së së vendeve

Nivelet e borxhit botëror

Në sfondin e shpërthimit të një krize tjetër borxhi, le ta diskutojmë këtë çështje së bashku.

Këto janë të dhënat që së fundmi alarmuan edhe një herë komunitetet e internetit, duke ndjekur pa u lodhur sukseset apo dështimet e autoriteteve ruse:

“Borxhi i jashtëm i Rusisë vitin e kaluar u rrit me 83 miliardë e 408 milionë dollarë, ose 15,4%, dhe që nga 1 janari 2013 arriti në 623 miliardë e 963 milionë dollarë krahasuar me 540 miliardë 555 milionë dollarë më 1 janar 2012, sipas të dhënave të Bankës në Rusi. " (provë)

Tmerr? Ose jo? Çfarë do të thotë? Po, ne dëgjojmë gjithçka herë pas here: për shkëmbinjtë fiskalë, dhe për dështimin periodik të SHBA-së dhe për falimentimin e plotë të Greqisë, ata madje llogaritën se sa i lartë do të jetë mali i parave që përbën borxhin kombëtar të SHBA-së.

Secili prej jush ndoshta të paktën një herë ka menduar për këtë pyetje: kujt i detyrohen të gjithë? Pothuajse çdo vend ka borxh diçka, dhe shumë prej tyre tashmë kanë shuma të tepruara (më duket se askush nuk pret që borxhi të shlyhet). Nëse i drejtohemi ekonomistëve mendjemprehtë, ata do të parashtrojnë teoritë e tyre këtu, të cilat ne ende nuk do t'i kuptojmë. Le të përpiqemi të gjithë së bashku ta kuptojmë këtë në një mënyrë më të thjeshtë, të themi kështu për laik dhe me shembuj të gjallë ...

Si fillim, më lejoni t'ju kujtoj se si lind borxhi publik. Shuma totale e detyrimeve të qeverisë për huatë e emetuara dhe të papaguara të marra nga kreditori dhe interesat mbi to, të emetuara nga garancitë e qeverisë, përfaqëson borxhin e qeverisë.

Çdo qeveri në aktivitetet e saj përpiqet të sigurojë që pjesa e të ardhurave të buxhetit të jetë e barabartë me anën e shpenzimeve. Në realitet, ana e shpenzimeve tejkalon të ardhurat, duke rezultuar në një deficit buxhetor. Vendet më të zhvilluara ekonomikisht, si rregull, kanë vazhdimisht një buxhet deficit (nga 2-3% e PBB-së).

Për të mbuluar deficitin buxhetor të qeverisë, shteti aplikon për kredi në bankat kombëtare, si dhe për emetimin e letrave me vlerë të qeverisë - obligacioneve. Si rezultat, ajo shfaqet dhe rritet borxhi shtetëror, sepse obligacionet shtetërore dhe kreditë janë detyrime borxhi të shtetit.

nën borxhin e jashtëm i referohet detyrimeve të shtetit që lindin në valutë. Këto mund të jenë kredi nga qeveritë e huaja, institucionet e kreditit, firmat dhe organizatat financiare ndërkombëtare, si dhe mund të jenë edhe investime të huaja.

Kohët e fundit, veçanërisht, është folur shumë për situatën e vështirë në Eurozonë. Se atje "bang", pastaj këtu. Greqia ose del ose nuk del. Le të shohim së pari depërtimin e borxhit në Evropë. Të dhënat janë pak të vjetruara, por tendenca për të ecur dhe kuptuar thelbin e çështjes do të jetë e mjaftueshme ...

Ky është studimi zyrtar i ESCP Europe 2011 mbi depërtimin e ndërthurur të borxhit në Evropë.

Shigjetat tregojnë se kush kujt i ka borxh dhe sa, trashësia e shigjetave tregon madhësinë e borxheve ndërshtetërore, rrathët me emrat e vendeve tregojnë shumën totale të borxhit (sipërfaqja e rrethit është proporcionale me madhësinë e borxhi total i vendit). Kushtojini vëmendje Anglisë dhe Italisë

Por veç të tjerash shihet qartë se ka edhe kundërborgje. Në sistemin bankar modern, kjo konsiderohet normale - kur të gjithë u detyrohen të gjithëve. Çdo person i arsyeshëm në një situatë të tillë do të ofrojë të thjeshtojë figurën duke bërë kompensime kundër. Epo, le t'i bëjmë ato.

Në të njëjtën kohë, duhet kuptuar se në realitet është e pamundur të kompensohen borxhet - ato lëshohen me kushte të ndryshme, maturime të ndryshme, etj., përveç kësaj, një kompensim i tillë do të anulojë ose shkurtojë seriozisht kapitalin punues të shumë organizatave financiare - gjë që do të shkaktojë një kolaps të pagesave dhe më pas koma në rritje të një krize të përgjithshme. Ka shumë nuanca të ndryshme.

Por praktikisht ne mund të bëjmë një kompensim të tillë thjesht formal-dixhital. Le të shohim rezultatin:

Shihet qartë se borxhi i Francës është zhdukur praktikisht. Dhe asaj i detyrohet shumë Italia, disi më pak Gjermania dhe akoma më pak (por edhe shumë) Spanja. Në përgjithësi, nëse dikush po ecën mirë me borxhet, është Franca.

Por kushdo që ka probleme shumë të mëdha është gjithashtu i dukshëm, kjo është Anglia. Anglia i detyrohet Gjermanisë dhe Spanjës shuma gjigante (dhe afërsisht të barabarta), dhe pak njerëz i detyrohen asaj shumë pak.

Italia është gjithashtu në një pozitë të keqe - ajo i detyrohet shumë Francës dhe askush nuk i detyrohet asaj asgjë të rëndësishme.

Mjaft e çuditshme, gjithçka nuk është aq e pashpresë për Spanjën - ajo u detyrohet francezëve dhe gjermanëve, por britanikët i detyrohen edhe më shumë, dhe borxhet e Portugalisë janë gjithashtu mjaft të mëdha. Epo, gjermanët, dhe aq më tepër, praktikisht alles ordnung - po, borxhi ndaj Francës është i madh, por e njëjta Angli dhe Spanjë i detyrohen shumë më tepër Gjermanisë.

Sigurisht, shuma e borxhit në vetvete nuk është e rëndësishme - ajo që ka rëndësi është raporti i tij me PBB-në e vendit. Është për shkak të këtij raporti që katastrofa u krijua fillimisht në Greqi, Portugali dhe Irlandë (PIG). Por flluska kryesore evropiane e borxhit fshihej në Angli. Ai do të tregojë veten.

të dhënat për vitin 2011

Por për raportin me PBB-në, kjo është një pikë shumë interesante dhe shpesh e harruar nga shumëkush. Këtu do të vijmë vetëm tek vlerësimi i lajmit që ishte në fillim të postimit.

Në raportin ekonomik të Komisionit Evropian të publikuar në mes të majit 2013. Borxhi i qeverisë parashikohet të rritet në shumicën dërrmuese të shteteve të eurozonës, veçanërisht në Spanjë, Francë, Greqi, Portugali dhe Irlandë. Shërbimi i informacionit analitik i Organizatës Ndërkombëtare të Kreditorëve (WOC) kreu një studim për vëllimin e borxhit publik në vende të ndryshme të botës dhe parashikimet e rritjes së tyre.

Në vitin 2010, totali i borxhit publik të vendeve të botës tejkaloi 41 trilion dollarë, por në atë kohë rritja e detyrimeve mund të justifikohej me dëshirën e qeverive për të kapërcyer shpejt pasojat e krizës dhe për t'u kthyer në nivelet e para krizës. Në fund të vitit 2011 raportet statistikore treguan dinamikë pozitive të treguesve të ndryshëm ekonomikë, përfshirë rritjen e PBB-së në shumë vende. Megjithatë, borxhet qeveritare të 50 ekonomive më të mëdha në botë u rritën gjithashtu dhe arritën në 55 trilionë dollarë.Borxhi i përgjithshëm i jashtëm i këtyre shteteve i kaloi 65 trilionë dollarë.Kështu, rritja ekonomike vitin e kaluar u nxit nga injeksionet e qeverisë, duke përfshirë edhe huamarrjen nga jorezidentët. .

Siç shihet edhe nga tabela, drejtuesit e klasifikimit të vendeve përsa i përket borxhit të jashtëm në shumicën e rasteve zënë të njëjtat pozicione si një vit më parë. Borxhi i jashtëm i Shteteve të Bashkuara në 2011 u bë e barabartë me vëllimin e PBB-së, por në renditjen për këtë tregues, Shtetet e Bashkuara janë larg të qenit lider. Borxhi i jashtëm i Irlandës është pothuajse 11 herë më i madh se vëllimi i PBB-së, Britanisë së Madhe - 5 herë, Holandës dhe Hong Kongut - 4 herë. Vetëm Japonia ka një raport të borxhit të jashtëm nën 50%, por ky është ndoshta momenti i vetëm pozitiv në situatën e borxhit të këtij vendi. Niveli i borxhit të qeverisë japoneze është duke kaluar në çati, siç tregohet në tabelën më poshtë.

Krahasuar me rezultatet e vitit 2010. në dhjetëshen e parë, të gjithë mbetën në vendet e tyre, me përjashtim të Britanisë së Madhe dhe Kinës. Ky i fundit arriti të reduktojë borxhin sovran me 5%, gjë që e lejoi atë të ndërrojë vendet me MB, e cila vazhdon të rrisë borxhet e saj (+17%). Përveç kësaj, në dhjetëshen e parë, Kina ka raportin më të mirë të borxhit publik ndaj PBB-së (25.8%).

Borxhi kombëtar i SHBA-së vazhdon të rritet dhe raporti i tij ndaj PBB-së tashmë ka tejkaluar 100%. Por ju duhet të kuptoni se ekonomia amerikane është më e madhja në botë, përveç kësaj, Shtetet e Bashkuara kanë mundësinë të gjenerojnë seigniorage. Kjo do të thotë se edhe me tendencën e vazhdueshme drejt rritjes së barrës së borxhit, ekonomia amerikane ka ende hapësirë për rritje.

Japonia me një borxh publik prej 226% të PBB-së kryeson botën

Niveli më i lartë i barrës së borxhit u regjistrua në Japoni, ku vëllimi i borxhit publik ndaj PBB-së është 226%. Vendi vazhdon të luftojë pasojat e cunamit kryesisht përmes injektimeve financiare të brendshme në monedhën kombëtare, gjë që shpjegon një barrë kaq të lartë borxhi. Pas Japonisë në këtë tregues është Greqia, në vend të tretë është Italia, e cila shfrytëzon çdo mundësi për të shmangur fatin e Greqisë. Në fund të vitit 2011 PBB-ja e Italisë u rrit me 7%, ndërsa Franca dhe Gjermania u rritën përkatësisht me 8% dhe 9%. Në përgjithësi, për eurozonën në 2011. rezultoi mjaft mirë - rritje ekonomike u vu re në të gjitha vendet e bllokut me përjashtim të Greqisë (-1%).

Burimi: Të dhënat e FMN-së, llogaritjet e WOC

Niveli më i lartë i barrës së borxhit për banor është shënuar edhe në Japoni - 105 mijë dollarë borxh publik. Në Irlandë, e cila renditet e dyta, kjo shifër është më shumë se dy herë më e ulët (49.9 mijë dollarë). Siç shihet nga vlerësimi, gjatë vitit të kaluar, barra e borxhit në njëzet e para u rrit mesatarisht me më shumë se 10%, me përjashtim të Suedisë dhe Portugalisë, ku ka një rënie të lehtë të këtij treguesi (me 4% dhe 2%, respektivisht).

Rusia është në pozita të mira për të tre treguesit. Niveli i borxhit të jashtëm ndaj PBB-së në vend nuk kalon 30%, rritja e tij për vitin ishte vetëm 6%. Niveli i borxhit publik është edhe më i ulët dhe nuk kalon 10% të PBB-së dhe çdo rus ka 1247 dollarë borxh. Siç shihet nga tabela e mëposhtme, pothuajse i gjithë borxhi mbulohet nga rezervat ndërkombëtare.

Burimi: Të dhënat e CIA-s, llogaritjet e WOC

Për disa vite, tre vendet e para në renditje për sa i përket vëllimit të rezervave ndërkombëtare nuk ndryshuan, dhe një hendek mjaft i rëndësishëm mbeti midis vendeve të treta dhe të katërta. Por në fund të vitit 2011 Arabia Saudite kaloi Rusinë për të zënë vendin e tretë. Me sa duket, qeveria e këtij vendi arab po ndërton një rezervë për një ditë me shi kur nafta mbaron. Për të hyrë në vendin e dytë, Arabia Saudite duhet të dyfishojë fondin rezervë. Kjo është e mundur nëse çmimet e naftës mbeten të larta dhe Japonia fillon të përdorë rezervat e arit dhe valutës për të zgjidhur problemet e brendshme.

Parashikimi i rritjes së borxhit publik në 2012-2015.

Burimi: Të dhënat e FMN

Sipas FMN-së, deri në vitin 2015 borxhi publik do të vazhdojë të rritet. Shtetet e Bashkuara do të ruajnë lidershipin në këtë tregues - vendi do të kapërcejë shiritin prej 20 trilion dollarë në tre vjet. Japonia do të ruajë vendin e dytë, dhe deri në vitin 2015. borxhi i saj i qeverisë do të kalojë 15 trilion dollarë. totali i borxhit të dhjetë vendeve të para do të arrijë në gati 55 trilion dollarë, pra vëllimi që sot është borxhi i 50 shteteve.

Ne paraqesim në vëmendjen tuaj të dhënat e 10 vendeve TOP në botë për sa i përket PBB-së në vitin 2012, si dhe PBB-në e disa vendeve të CIS në vitin 2012, të përgatitura në bazë të Librit Botëror të Fakteve të CIA-s (SHBA). Sipas informacionit të dhënë, tre vendet e para për sa i përket PBB-së nuk kanë ndryshuar dhe Shtetet e Bashkuara janë ende në vendin e parë, Kina është e dyta dhe Japonia e treta. Rusia për sa i përket PBB-së u rrit nga vendi i 10-të në vitin 2011 në vendin e 9-të në vitin 2012, duke kaluar Indinë. Përveç Rusisë, 100 vendet kryesore me GDP-në më të madhe nga vendet e CIS përfshinin Ukraina, Kazakistani, Bjellorusia, Azerbajxhani dhe Uzbekistani.

Vendet Vëllimi i PBB-së, USD

1. 15497.321 miliardë SHBA
2. Kina 7743.144 miliardë
3. Japoni 6124.899 miliardë
4. Gjermania 3706.970 miliardë lekë
5. Francë 2889.708 miliardë lekë
6. Brazil 2617.987 miliardë
7. Anglia 2603.880 miliardë
8. Itali 2287.704 miliardë lekë
9. Rusia 2117.236 miliardë
10. Indi 2012.760 miliardë

32. Ukraina 359.900 miliardë
54. Kazakistan 167.600 miliardë
61. Bjellorusia 105.200 miliardë
74. Azerbajxhani 65,410 miliardë
75. Uzbekistan 64,150 miliardë

Dhe tani një foto tjetër informuese nga Wikipedia! Të interesuarit mund të kërkojnë vendin tonë.

Nën spoiler është një tabelë e të gjitha vendeve të botës, e renditur sipas raportit të borxhit të jashtëm ndaj PBB-së (në përqindje)

Siç mund ta shohim, borxhi i jashtëm nuk po rritet shumë, por borxhi i brendshëm publik është shumë më i fortë.

Nga rruga, këtu pashë një flash drive argëtues. KLIKONI FOTOGRA MË POSHTË dhe mund të shihni se si kanë ndryshuar borxhet e botës në të kaluarën dhe çfarë parashikimi i pret në të ardhmen

Por lajmet e fundit borxhi sovran i Italisë ka arritur një nivel historik dhe ka tejkaluar dy trilion euro Sipas një deklarate të publikuar sot nga Banka Qendrore e vendit /Banka DITalia/, në tetor, borxhi i jashtëm arriti në 2 trilion e 14 miliardë euro. (link)

Epo, në temën që ka të bëjë me borxhet, nuk mund të anashkaloj vendin më interesant në këtë drejtim - Shtetet e Bashkuara. Mos harroni, jo shumë kohë më parë, të gjithë në internet shikonin me kuriozitet se si duket borxhi kombëtar i SHBA.

Le ta kujtojmë këtë.

Epo, ose këtu është një opsion tjetër për borxhin e SHBA!

Borxhi amerikan në kohë reale, për shembull.

Pra, kujt i detyrohet Amerika një shumë kaq mbresëlënëse, nëse Europa është e gjitha në borxhe? Le të shohim..

Le të mos shkojmë në atë se çfarë është Fed dhe pse SHBA u detyrohet atyre kaq shumë. Kjo temë është ende për një postim të madh, dhe as atje nuk mund të bësh pa teori konspirative :-)

Por për shembull, nga çfarë borxhi mund të përbëhet, duke përdorur shembullin e vëllezërve sllavë:

Nëse e konsiderojmë secilin vend veç e veç, mund të mendoni se ai i detyrohet një shteti tjetër. Por jo, edhe vendet e tjera i kanë borxh dikujt... Në fakt, nuk është sekret për askënd që shtetet u kanë borxh strukturave të ndryshme bankare.

Çdo person i arsyeshëm pyet veten: "Pse qeveria nuk shtyp vetëm shumën e nevojshme të parave?" Gjëja më e habitshme është se asnjë zyrtar i lartë apo profesor i nderuar i ekonomisë nuk mund t'i japë një përgjigje të qartë dhe të saktë kësaj pyetjeje! Të gjithë ata përsërisin në unison frazën e mësuar se nëse shtypni para, do të ketë inflacion. Në të njëjtën kohë, asnjëri prej tyre nuk mund të shpjegojë ndryshimin: merrni 10 miliardë dollarë. në një bankë ndërkombëtare (për t'i shitur obligacione një kompanie të caktuar investimi të huaj) ose për t'i marrë ato hua nga një konsumator vendas duke emetuar obligacione me kushte të favorshme, garantues i të cilave është vetë shteti me pasuritë e tij natyrore dhe tokën e panumërt. Në fund të fundit, atje është vetëm një efekt për ekonominë - do të marrë 10 miliardë c.u. Nga rruga, paratë mund të tërhiqen nga ekonomia në çdo kohë, nëse është e nevojshme.

Inflacioni përcaktohet nga raporti i vëllimit të ofertës monetare dhe vëllimit të tregtisë, dhe nga erdhi oferta monetare - nuk ka rëndësi, ashtu siç nuk kanë rëndësi proporcionet e përbërësve të tregtisë.

Këtu është një diagram tjetër interesant, por për fat të keq jo i ri, i borxheve të ndërsjella. Klikoni mbi foto dhe do të jeni në gjendje të zgjidhni një vend për të vizualizuar borxhin e ndërsjellë.

Është absolutisht e qartë se justifikohen ekonomikisht vetëm huamarrjet e brendshme, të cilat nuk rrisin bazën monetare dhe absolutisht nuk është e qartë pse njerëzit, të përfaqësuar nga shteti, duhet të varen nga disa korporata bankare ndërkombëtare dhe t'i paguajnë ato.

Fatkeqësisht, duhet pranuar se qeveritë e vendeve më të zhvilluara kanë humbur mundësinë për të ushtruar plotësisht funksionin e tyre kryesor - funksionin e menaxhimit. Bankat qendrore nuk kontrollohen nga qeveritë, prandaj ato nuk mund të jenë një mjet i plotë për arritjen e qëllimeve kombëtare.

Ja një video që ecën nëpër rrjetë, ekziston dyshimi se ky është një lloj "veprimi viral", por kudo ka një kokërr të vërtetë, mund të shihni ...

Janë llogaritur të dhënat e reja për borxhin publik të vendeve të botës në vitin 2017. Nisur nga veçantia e ekonomisë së çdo vendi, për një krahasim më objektiv, borxhi publik krahasohet me produktin e brendshëm bruto (GDP).

Ekzistojnë dy lloje të borxhit publik:

Aktual - ai që duhet t'u kthehet kreditorëve të huaj në vitin aktual, domethënë në 2017.
Gjendja e përgjithshme - e akumuluar gjatë disa viteve, së bashku me interesin e papaguar, duhet të rimbursohet në vitet në vijim.

Për të vlerësuar madhësinë e borxhit publik të një shteti të vetëm, specialistët që punojnë në fushën e ekonomisë dhe financave përdorin raportin midis borxhit të kredisë dhe produktit të brendshëm bruto të vetë vendit debitor. Në këtë rast, GDP ( Prodhimi i Brendshëm Bruto) është një tregues makroekonomik që përfaqëson shumën totale të gjithçkaje që një vend ka fituar në një vit nga mallrat dhe shërbimet e prodhuara.

Pra, në vitin 2016, borxhi publik i Japonisë ishte rreth 248.1% e PBB-së. Kjo do të thotë se për të shlyer plotësisht borxhin publik, e gjithë popullsia e vendit duhet të punojë për 2.5 vjet, duke braktisur plotësisht përdorimin e PBB-së për qëllime të tjera, siç është konsumi i tyre. Në fakt, borxhi i ri do të lindë gjatë kësaj periudhe, pasi një braktisje e plotë e konsumit të vet është e pamundur. Nga ana tjetër, Japonia është, së bashku me Kinën, kreditori më i madh i SHBA-së. Dhe në zgjidhjen e ndërsjellë, pozicioni i Japonisë mund të jetë më i mirë se Shtetet e Bashkuara. Kujtoni borxhi publik i vendeve të botës 2016 .

Vlen të theksohet se ekonomia amerikane, në prani të borxhit publik më të madh në botë dhe PBB-së më të madhe në raport, është vetëm në vendin e 9-të.

Ekspertët argumentojnë se borxhi publik ndikon jo vetëm në sferën ekonomike të vendit huamarrës, por gjithashtu mund të çojë në varësi politike afatgjatë. Kjo përcaktohet nga niveli kritik i treguesve të përgjithshëm të borxhit.

Në vijim jepen vlerat e borxhit publik (bruto, pa kundërpaditë nga shtetet e tjera) në raport me PBB-në. Kjo nuk merr parasysh detyrimet e shteteve për sigurimin pensional, sigurimin mjekësor, kujdesin shëndetësor dhe llojet e tjera të financimit. Përfshirë borxhin e fshehur.

Borxhi publik i vendeve të botës 2017 në përqindje të PBB-së: Tabela

1 Japoni - 250,91
2 Liban - 147,62
3 Itali - 131,71
4 Eritrea - 127,5
5 Portugalia - 127.33
6 Kepi Verde - 122,25
7 Butan - 122.12
8 Xhamajka - 116.07
9 SHBA - 107,48
10 Barbados - 106,58
11 Belgjika - 106,52
12 Gambia - 99,24
13 Libi - 98,94
14 Francë - 98,84
15 Spanja - 98.47
16 Singapor - 99,93
17 Maldive - 95,84
18 Qipro - 95,32
19 Irak - 95,22
20 Mauritania - 94,58
21 Sao Tome dhe Principe - 93,77
22 Ukraina - 92,31
23 Belize - 92.04
24 Bahrein - 92.01
25 Kanada - 90,56
26 Kroacia - 88,99
27 Egjipt - 88,82
28 Antigua dhe Barbuda - 88.08
29 MB - 87,92
30 Shën Lucia - 87,87
31 Jordani - 87,45
32 Irlandë - 84,6
33 Austria - 83,85
34 Mozambik - 82.02
35 Slloveni - 81,78
36 Shën Vincenti dhe Grenadinet - 81.73
37 Dominika - 81,28
38 Brazil - 80.49
39 Grenada - 78.26
40 Serbia - 77,94
41 Mali i Zi - 76,99
42 Sri Lanka - 74,83
43 Hungaria - 74,46
44 Kirgistan - 73,52
45 Gana - 72,21
46 Trinidad dhe Tobago - 69.4
47 Republika e Kongos - 68,99
48 Bjellorusia - 68,89
49 Angola - 68,65
50 Shqipëri - 67,77
51 Izrael - 67,69
52 Bahamas - 67,56
53 Malavi - 67,45
54 Finlanda - 66,25
55 Laos - 66.11
56 Gjermani - 65,88
57 Indi - 65,56
58 Holandë - 64,89
59 Vietnam - 64,82
60 Uruguai - 64.01
61 Marok - 63,97
62 Pakistan - 63,66
63 Togo - 63,13
64 El Salvador - 61,79
65 Xhibuti - 61.33
66 Argjentinë - 60.87
67 Maltë - 60,78
68 Tunizi - 59.27
69 Etiopi - 59.03
70 Zambia - 58,61
71 Lesoto - 58,5
72 Seychelles - 58,49
73 Jemen - 58,15
74 Porto Riko - 57,7
75 Mauritius - 57,56
76 Samoa - 57.01
77 Katar - 56,38
78 Senegali - 56,22
79 Saint Kitts dhe Nevis - 55,98
80 Malajzia - 54,96
81 Kenia - 54,96
82 Meksikë - 54,89
83 Zimbabve - 54,89
84 Taxhikistan - 54,43
85 Guajana - 54,1
86 Polonia - 52,85
87 Islanda - 52,63
88 Sudan - 52,43
89 Sierra Leone - 52,14
90 Republika e Afrikës Qendrore - 52.11
91 Republika e Afrikës së Jugut - 52.11
92 Sllovakia - 51,89
93 Honduras - 49,76
94 Gabon - 49,52
95 Kinë - 49,32
96 Armenia - 48,93
97 Bolivia - 48,28
98 Kolumbi - 47,99
99 Niger - 47,85
100 Danimarka - 47,73

175 Rusi - 19.43

Borxhi publik i vendeve të botës është faktori dominues në destabilizimin jo vetëm të situatës financiare në botë, por edhe të asaj ekonomike. E vetmja rrugëdalje nga situata është kërkimi i mënyrave për të reduktuar borxhin global, duke përfshirë një ngadalësim të rritjes së tij. Sipas analistëve botërorë, ndërsa kriza e parë botërore lindi si rezultat i rritjes aktive të borxheve të sektorit financiar, ekonomisë së korporatave dhe ekonomive familjare, kriza e shekullit të 21-të do të shkaktohet pikërisht nga rritja e borxheve publike të shumicës së vendeve të Bota. Ekspertët e tregut financiar thonë me frikë se detyrimet e borxhit të vendeve deri në vitin 2015 kanë çdo shans për t'u kthyer në letër të thjeshtë.

Çfarë thonë statistikat e vitit 2014?

Borxhi publik i vendeve të botës në fund të vitit 2014 ka vëllime të frikshme.

Japoni - borxhi publik korrespondon me 234% të PBB-së.
Greqia - 183%.
Portugalia - 148%.
Itali - 139%.
Belgjika - 135%.

Kompania botërore analitike McKinsey ka përfshirë gjithashtu Spanjën (132%) dhe Irlandën (115%), Singaporen (105%), Francën (104%) dhe Britaninë e Madhe (92%) në dhjetë vendet e para për sa i përket borxhit publik. Një fakt interesant është se Amerika në këtë vlerësim zuri vendin e 11-të me 89% të PBB-së. Vlen gjithashtu të theksohet se, në përputhje me statistikat zyrtare shtetërore, në vitin 2011, shteti kapërceu shenjën prej 100% të PBB-së. Sa i përket statistikave të vitit 2013, shuma e borxhit është rritur në 106.6%. Sipas përllogaritjeve paraprake, në vitin 2014 borxhi i Amerikës duhet të jetë në nivelin 109.9%. Për momentin, vendet po ndjekin një politikë aktive për të ulur borxhin publik. Efektiviteti i aktiviteteve dhe treguesit përfundimtarë të vitit 2015 mund të vlerësohen vetëm në dhjetor.

Normat më të ulëta të borxhit publik

Norvegjia - borxhi publik është 34% e PBB-së.
Kolumbia - 32%.
Kina - 31%.
Australi - 31%.
Indonezi - 22%.

Vendet që nuk kanë pothuajse asnjë borxh dhe borxhi i të cilave është më pak se 20% e PBB-së, janë Peruja (19%) dhe Argjentina (19%), Kili (15%), Rusia (9%) dhe Arabia Saudite (3%).

Marrëdhënia midis borxhit kombëtar dhe nivelit të zhvillimit të vendeve të botës

Niveli i borxhit publik të vendeve të botës na lejon të vendosim një marrëdhënie të caktuar midis shumës së borxhit dhe nivelit të zhvillimit të shtetit. Vlen të thuhet se shtetet që janë në fazën e zhvillimit aktiv tërheqin më pak fonde për të mbuluar. Në vendet që konsiderohen të zhvilluara ekonomikisht, kjo ndodh shumë më shpesh dhe sistematikisht futen në borxhe. Nëse e konsiderojmë borxhin jo në përqindje të PBB-së, por në para, në këtë kategori, vendi i liderit i shkoi Amerikës. Borxhi i saj kombëtar ka kaluar prej kohësh kufirin prej 18 trilion dollarësh. Analistët ekonomikë botërorë flasin për një rritje të borxhit deri në fund të vitit 2015 në 19 trilionë dollarë. E dyta në kategori është Japonia, me 10.5 trilion dollarë borxh. Kjo pasohet nga Kina - 5.5 trilionë. Këto tre vende përbëjnë rreth 58-60% të totalit të borxhit botëror. Në të njëjtën kohë, Rusia, e cila në mesin e vitit 2014 kishte një borxh që korrespondonte me 0.1% të botës, tani përfshihet në "vlerësimin e mbeturinave" të vendeve për të cilat është pothuajse e pamundur të marrësh një kredi në tregun ndërkombëtar.

Dinamika e situatës

Borxhi publik i vendeve të botës ka një trend pozitiv, ai është në rritje sistematike. Vetëm në periudhën 2007-2014, jo vetëm vendet e PIGS që paraqesin rrezik për BE-në (Portugalia, Irlanda, Italia, Greqia dhe Spanja), por edhe liderët e tregut ndërkombëtar, në veçanti Japonia, Italia dhe Franca, arritën të rrisin disa herë borxhet e tyre. Amerika ka tejkaluar të gjitha shtetet e grupit PIGS. Sipas parashikimeve paraprake, situata në botë vetëm do të përshkallëzohet. Rritja absolute dhe relative e borxhit ka të ngjarë të jetë karakteristikë e vendeve me një nivel të lartë zhvillimi ekonomik.

Pse ekonomitë e përparuara kanë borxh publik të paqëndrueshëm?

Arsyeja e fenomenit është se ritmi i rritjes ekonomike nuk lejon jo vetëm shlyerjen, por edhe shërbimin e kredive të marra. Për shumicën, jo vetëm ritmet zero, por edhe minus të zhvillimit ekonomik janë karakteristike ekonomikisht. Pas një analize të plotë të situatës, ekspertët e agjencisë McKinsey arritën në përfundimin se vendet më të vështira për të refuzuar marrjen e një kredie për të rifinancuar borxhet e tyre do të jenë vende të tilla si Spanja dhe Japonia, Italia, Portugalia, Britania e Madhe dhe Franca. Ekspertët e shohin zgjidhjen e problemit në një ristrukturim gjithëpërfshirës të ekonomisë, duke e shkëputur plotësisht atë nga borxhi publik.

Tendencat dhe Vëzhgimet

Sa më i madh të jetë borxhi publik në një vend, aq më shumë nocione të tilla si demokracia dhe liberalizmi lulëzojnë në politikën e tij.
Vendet e zhvilluara shpenzojnë fonde nga buxheti, duke mos u fokusuar në gjendjen aktuale të ekonomisë. Për të thënë me fjalë të thjeshta "jeto përtej mundësive të tyre". Sa më i zhvilluar konsiderohet një vend, aq më shumë borxh i jashtëm ka.
Zhvillimi ekonomik i vendit është plotësisht në përputhje me rritjen e borxhit. Proceset zhvillohen paralelisht dhe janë pothuajse identike.

Statistikat e çuditshme, apo Çfarë tregon borxhin e jashtëm publik të vendeve të botës

Vëzhgimet e mësipërme nga specialistët e botimit Der Spiegel vërtetohen nga situata aktuale në botë. Konsideroni aleancat kryesore ndërkombëtare. Kështu, G7, në teori, bashkoi ekonomitë e vendeve më të fuqishme në botë. Nëse krahasojmë PBB-në dhe borxhin publik të vendeve të botës nga kjo aleancë, mund të shohim treguesit e mëposhtëm:

Britania e Madhe - vëllimi i borxhit korrespondon me 92% të PBB-së.
Gjermania - 72%.
Kanada - 86%.
Itali - 139%.
SHBA - 109.9%
Franca - 98%.
Japonia - 234%.

Duke i krahasuar këta tregues me treguesit e shteteve që janë pjesë e “BRICS”, ekspertët nxjerrin përfundime të caktuara. Kështu, Rusia (9% e PBB-së), Brazili (65% e PBB-së), Kina (31% e PBB-së) dhe Afrika e Jugut (50% e PBB-së) duken më "ekonomikisht të shëndetshme" krahasuar me liderët botërorë. Këtu vlen të thuhet se në territorin e shteteve të G7 jetojnë të paktën 0.5 miliardë njerëz, të cilët konsumojnë shumë herë më shumë mallra dhe shërbime se rreth 3 miliardë njerëz në territorin e vendeve BRICS.

Çfarë thotë analiza e situatës në vitin 2015?

Është problematike vlerësimi i borxhit publik të vendeve të botës në kohë reale, pasi të dhënat zyrtare do të paraqiten vetëm në fund të vitit 2015. Sipas vlerësimeve paraprake, duke marrë parasysh faktin se rritja e borxheve për shkak të situatës ekonomike në botë vazhdon me ritme aktive, këtë vit do të shpenzohen rreth 6.3% më shumë fonde për servisimin e tyre. Përfaqësuesit e agjencisë Bloomberg raportojnë se vendet më të forta në botë po rifinancojnë në mënyrë aktive borxhet e tyre përmes dhënies së kredive të reja nga FMN. Nga burime zyrtare u bë e ditur se deri në fund të vitit 2015 vendet e BRICS dhe shtetet e G7 duhet të shlyejnë detyrimet e tyre të borxhit në vlerën 6.96 trilion dollarë. Nga ekspertët mund të dëgjohen mendime se viti 2015 do të jetë i favorshëm dhe përmasat e borxheve do të zvogëlohen, gjë që në këtë fazë duket të jetë një parashikim joreal.

26 mars 2013

Nivelet e borxhit botëror

Në sfondin e shpërthimit të një krize tjetër borxhi, le ta diskutojmë këtë çështje së bashku.

Këto janë të dhënat që së fundmi alarmuan edhe një herë komunitetet e internetit, duke ndjekur pa u lodhur sukseset apo dështimet e autoriteteve ruse:

Për të mbuluar deficitin buxhetor të qeverisë, shteti aplikon për kredi në bankat kombëtare, si dhe për emetimin e letrave me vlerë të qeverisë - obligacioneve. Si rezultat, ajo shfaqet dhe rritet borxhi shtetëror, sepse Obligacionet shtetërore dhe kreditë janë detyrime borxhi të shtetit.

Kohët e fundit, veçanërisht, është folur shumë për situatën e vështirë në Eurozonë. Se atje "bang", pastaj këtu. Greqia ose del ose nuk del. Le të shohim së pari depërtimin e borxhit në Evropë. Të dhënat janë pak të vjetruara, por tendenca për të rritur dhe kuptuar thelbin e çështjes do të jetë e mjaftueshme ...

Ky është studimi zyrtar i ESCP Europe 2011 mbi depërtimin e ndërthurur të borxhit në Evropë.

Shigjetat tregojnë se kush kujt i detyrohet dhe sa, trashësia e shigjetave - madhësia e borxheve ndërshtetërore, rrathët me emrat e vendeve - shumën totale të borxhit (sipërfaqja e rrethit është proporcionale me madhësinë e totalit borxhi i vendit). Kushtojini vëmendje Anglisë dhe Italisë

Por praktikisht ne mund të bëjmë një kompensim të tillë thjesht formal-dixhital. Le të shohim rezultatin:

Shihet qartë se borxhi i Francës është zhdukur praktikisht. Dhe i detyrohen shumë asaj - Italisë, pak më pak Gjermanisë dhe akoma më pak (por edhe shumë) Spanjës. Në përgjithësi, nëse dikush po ecën mirë me borxhet, është Franca.

Italia është gjithashtu në një pozitë të keqe - ajo i detyrohet shumë Francës dhe askush nuk i detyrohet asaj asgjë të rëndësishme.

të dhënat për vitin 2011

Por për raportin me PBB-në, kjo është një pikë shumë interesante dhe shpesh e harruar nga shumëkush. Këtu do të vijmë vetëm tek vlerësimi i lajmit që ishte në fillim të postimit.

Japonia me një borxh publik prej 226% të PBB-së kryeson botën

Niveli më i lartë i barrës së borxhit u regjistrua në Japoni, ku vëllimi i borxhit publik ndaj PBB-së është 226%. Vendi vazhdon të luftojë pasojat e cunamit kryesisht përmes injektimeve financiare të brendshme në monedhën kombëtare, gjë që shpjegon një barrë kaq të lartë borxhi. Pas Japonisë në këtë tregues është Greqia, në vend të tretë është Italia, e cila shfrytëzon çdo mundësi për të shmangur fatin e Greqisë. Në fund të vitit 2011 PBB-ja e Italisë u rrit me 7%, ndërsa Franca dhe Gjermania - përkatësisht me 8% dhe 9%. Në përgjithësi, për eurozonën në 2011. rezultoi mjaft mirë - rritje ekonomike u vu re në të gjitha vendet e bllokut me përjashtim të Greqisë (-1%).

Burimi: Të dhënat e FMN-së, llogaritjet e WOC

Burimi: Të dhënat e CIA-s, llogaritjet e WOC

Parashikimi i rritjes së borxhit publik në 2012-2015.

Burimi: Të dhënat e FMN

Sipas FMN-së, deri në vitin 2015 borxhi publik do të vazhdojë të rritet. Shtetet e Bashkuara do të mbeten lider në këtë tregues - vendi do të kapërcejë shiritin e 20 trilion dollarëve në tre vjet. Japonia do të ruajë vendin e dytë, dhe deri në vitin 2015. borxhi i saj i qeverisë do të kalojë 15 trilion dollarë. totali i borxhit të dhjetë vendeve të para do të arrijë në gati 55 trilion dollarë, pra vëllimi që sot është borxhi i 50 shteteve.

Ne paraqesim në vëmendjen tuaj të dhënat e 10 vendeve TOP në botë për sa i përket PBB-së në vitin 2012, si dhe PBB-në e disa vendeve të CIS në vitin 2012, të përgatitura në bazë të Librit Botëror të Fakteve të CIA-s (SHBA). Sipas informacionit të dhënë, tre vendet e para për sa i përket PBB-së nuk kanë ndryshuar dhe janë ende vendi i parë për Shtetet e Bashkuara, i dyti për Kinën dhe i treti për Japoninë. Rusia për sa i përket PBB-së u rrit nga vendi i 10-të në vitin 2011 në vendin e 9-të në vitin 2012, duke kaluar Indinë. Përveç Rusisë, 100 vendet kryesore me GDP-në më të madhe nga vendet e CIS përfshinin Ukraina, Kazakistani, Bjellorusia, Azerbajxhani dhe Uzbekistani.

Vendet Vëllimi i PBB-së, USD

32. Ukraina 359.900 miliardë
54. Kazakistan 167.600 miliardë
61. Bjellorusia 105.200 miliardë
74. Azerbajxhani 65,410 miliardë
75. Uzbekistan 64,150 miliardë

Dhe tani një foto tjetër informuese nga Wikipedia! Të interesuarit mund të kërkojnë vendin tonë.

Nën spoiler është një tabelë e të gjitha vendeve të botës, e renditur sipas raportit të borxhit të jashtëm ndaj PBB-së (në përqindje)

Siç mund ta shohim, borxhi i jashtëm nuk po rritet shumë, por borxhi i brendshëm publik është shumë më i fortë.

Le ta kujtojmë këtë.

Epo, ose këtu është një opsion tjetër për borxhin e SHBA!

Çdo person i arsyeshëm pyet veten: "Pse qeveria nuk shtyp vetëm shumën e nevojshme të parave?" Gjëja më e habitshme është se asnjë zyrtar i lartë apo profesor i nderuar i ekonomisë nuk mund t'i japë një përgjigje të qartë dhe të saktë kësaj pyetjeje! Të gjithë ata përsërisin në unison frazën e mësuar se nëse shtypni para, do të ketë inflacion. Në të njëjtën kohë, asnjëri prej tyre nuk mund të shpjegojë ndryshimin: merrni 10 miliardë dollarë. në një bankë ndërkombëtare (për t'i shitur obligacione një kompanie të caktuar investimi të huaj) ose për t'i marrë ato hua nga një konsumator vendas duke emetuar obligacione me kushte të favorshme, garantues i të cilave është vetë shteti me pasuritë dhe tokat e tij të panumërta natyrore.. Në fund të fundit, efekti për ekonominë është i njëjtë - do të marrë 10 miliardë c.u. Nga rruga, paratë mund të tërhiqen nga ekonomia në çdo kohë, nëse është e nevojshme.

Borxhi publik i Japonisë në mars përditësoi përsëri rekordin dhe arriti në 1,053,357,200,000,000 jen (1,053 kuadrilion jen = 8.78 trilion dollarë).

Sipas Fondit Monetar Ndërkombëtar, deri në fund të vitit 2015 raporti i borxhit publik ndaj PBB-së së vendit mund të kalojë 246%. Fakti është se autoritetet japoneze nuk kanë ndërmend të ndalojnë dhe tashmë në fund të vitit aktual fiskal (i cili filloi në prill) synojnë të rrisin sasinë e borxhit publik në 1.167 kuadrilion jen.

Vlera aktuale e borxhit publik/PBB pa korrigjime është 215% (PBB nominale për vitin 2014 ishte 0.499 kadrilion jen).

Dhe megjithëse ekspertët ndërkombëtarë paralajmërojnë qeverinë japoneze se një nivel i tillë borxhi mund të jetë i rrezikshëm për vendin, normat e ulëta bëjnë të mundur shpenzimin e shumave minimale për servisimin e tij.

Për shkak se borxhi mund të rifinancohet me norma shumë të ulëta, rreziqet e rifinancimit janë jashtëzakonisht të ulëta, duke i lejuar huamarrësit të cilët normalisht do të falimentonin të mbeten pagues për shumë më gjatë se sa mund të ishin në të vërtetë. Në përgjithësi, nëse borxhi mund të rinovohet përgjithmonë me një normë zero, ai bëhet një problem jo thelbësor. Askush nuk mund të falimentojë dhe borxhi bëhet de facto i përjetshëm.

Përvoja japoneze e ilustron në mënyrë të përkryer këtë fenomen. Borxhi publik kalon 200% të PBB-së dhe duket i paqëndrueshëm. Por shërbimi i këtij borxhi kushton vetëm 1-2% të PBB-së, duke i lejuar Japonisë të shmangë falimentimin.