Kako Japan rješava problem javnog duga. Investicioni danak: zašto SAD i Japan imaju koristi od velikih dugova Odnos vanjskog duga prema BDP-u zemalja

Nivoi svetskog duga

U kontekstu nove dužničke krize koja se rasplamsala, hajde da zajedno razgovaramo o ovom pitanju.

Ovo su podaci koji su nedavno ponovo uznemirili internetske zajednice, neumorno prateći uspehe ili neuspehe ruskih vlasti:

„Spoljni dug Rusije prošle godine je porastao za 83 milijarde 408 miliona dolara, ili 15,4 odsto, i od 1. januara 2013. iznosio je 623 milijarde 963 miliona dolara u poređenju sa 540 milijardi 555 miliona dolara od 1. januara 2012, prema podacima Banke u Rusiji. " (dokaz)

Užas? Ili ne? Šta to znači? Da, s vremena na vrijeme čujemo svašta: i o fiskalnim liticama, i o periodičnom neplaćanju američkih obaveza, i o potpunom bankrotu Grčke, čak su izračunali koliko će visoka biti planina novca koja čini američki državni dug.

Svako od vas je vjerovatno barem jednom pomislio na ovo pitanje: kome su sve dužni? Gotovo svaka država nešto duguje, a mnoge od njih već duguju velike iznose (čini mi se da niko ne očekuje da će dug biti vraćen). Ako se obratimo pametnim ekonomistima, oni će ovdje iznijeti svoje teorije, koje mi još uvijek nećemo razumjeti. Hajde da svi zajedno pokušamo to shvatiti nekako na jednostavniji način, da tako kažem za laike i na živopisnim primjerima...

Za početak da vas podsjetim kako nastaje javni dug. Ukupan iznos državnih obaveza po izdatim i neizmirenim državnim zajmovima koje je primio povjerilac i kamate na njih, izdate državnim garancijama, predstavlja državni dug.

Svaka vlada u svojim aktivnostima nastoji da prihodovna strana budžeta bude jednaka rashodovnoj. U stvarnosti, rashodna strana premašuje prihode, što rezultira budžetskim deficitom. Ekonomski najrazvijenije zemlje, po pravilu, stalno imaju deficit budžeta (od 2-3% BDP-a).

Za pokriće deficita državnog budžeta država aplicira za kredit kod nacionalnih banaka, kao i za izdavanje državnih hartija od vrijednosti – obveznica. Kao rezultat toga, pojavljuje se i raste državni dug, jer državne obveznice i kredit su dužničke obaveze države.

pod spoljnim dugom odnosi se na obaveze države koje proizilaze u stranoj valuti. To mogu biti zajmovi stranih vlada, kreditnih institucija, firmi i međunarodnih finansijskih organizacija, a mogu biti i strane investicije.

U posljednje vrijeme posebno se mnogo govori o teškoj situaciji u eurozoni. To tamo "bang", pa ovamo. Grčka ili izlazi ili ne izlazi. Pogledajmo prvo prodiranje duga u Evropu. Podaci su malo zastarjeli, ali sklonost ka pješačenju i razumijevanju suštine stvari će biti dovoljna...

Ovo je zvanična studija ESCP Europe iz 2011. o unakrsnoj penetraciji duga u Evropi.

Strelice pokazuju ko kome duguje i koliko, debljina strelica pokazuje veličinu međudržavnih dugova, kružići sa nazivima zemalja pokazuju ukupan iznos duga (površina kruga je proporcionalna veličini ukupni dug zemlje). Obratite pažnju na Englesku i Italiju

No, između ostalog, jasno je da postoje i protuduži. U savremenom bankarskom sistemu to se smatra normalnim – kada svi duguju svima. Svaka razumna osoba u takvoj situaciji ponudiće da pojednostavi sliku tako što će napraviti kontra offsetove. Pa, hajde da ih napravimo.

Istovremeno, mora se shvatiti da je u stvarnosti nemoguće prebiti dugove - oni se izdaju pod različitim uslovima, različitim rokovima dospijeća, i tako dalje, osim toga, takav kompenzacija će poništiti ili ozbiljno smanjiti obrtna sredstva mnogih finansijskih organizacija - što će izazvati kolaps plaćanja i naknadnu rastuću komu opšte krize . Postoji mnogo različitih nijansi.

Ali praktično možemo napraviti takav čisto formalno-digitalni ofset. Pogledajmo rezultat:

Jasno se vidi da je dug Francuske praktično nestao. I njoj mnogo duguje Italija, nešto manje Njemačka, a još manje (ali i mnogo) Španija. Generalno, ako neko dobro radi sa dugovima, onda je to Francuska.

Ali ko ima jako velike probleme jasno se vidi, ovo je Engleska. Engleska duguje Njemačkoj i Španiji gigantske (i približno jednake) sume, a malo tko joj duguje vrlo malo.

Italija je takođe u lošoj poziciji - mnogo duguje Francuskoj, a niko joj ništa značajno ne duguje.

Začudo, za Španiju nije sve tako beznadežno – duguje Francuzima i Nemcima, ali Britanci duguju još više, a dugovi Portugala su takođe prilično veliki. Pa, Nemci, i još više, praktično alles ordnung - da, dug Francuskoj je veliki, ali ista Engleska i Španija duguju mnogo više Nemačkoj.

Naravno, iznos duga sam po sebi nije bitan – važan je njegov odnos prema BDP-u zemlje. Upravo zbog ovog omjera katastrofa je prvo nastala u Grčkoj, Portugalu i Irskoj (PIG). Ali glavni evropski dužnički balon vrebao je u Engleskoj. On će se pokazati.

podaci za 2011

Ali što se tiče odnosa prema BDP-u, ovo je vrlo zanimljiva i od mnogih često zaboravljena tačka. Ovdje ćemo samo doći do ocjene vijesti koja je bila na početku posta.

U ekonomskom izvještaju Evropske komisije objavljenom sredinom maja 2013. Predviđa se da će državni dug rasti u velikoj većini država eurozone, posebno u Španiji, Francuskoj, Grčkoj, Portugalu i Irskoj. Služba za analitičke informacije Međunarodne organizacije povjerilaca (WOC) sprovela je istraživanje obima javnog duga u različitim zemljama svijeta i prognoze njegovog povećanja.

U 2010. godini ukupan javni dug zemalja svijeta premašio je 41 bilion dolara, ali se tada povećanje obaveza moglo pravdati željom vlada da što brže prevaziđu posljedice krize i vrate se na nivoe prije krize. Krajem 2011 statistički izvještaji su pokazali pozitivnu dinamiku različitih ekonomskih pokazatelja, uključujući i rast BDP-a u mnogim zemljama. Međutim, povećani su i državni dugovi 50 najvećih svetskih ekonomija i dostigli su 55 biliona dolara.Ukupni spoljni dug ovih država premašio je 65 biliona dolara.Tako je ekonomski rast prošle godine potaknut vladinim injekcijama, uključujući i zaduživanje od nerezidenata .

Kao što se vidi iz tabele, lideri rejtinga zemalja u pogledu spoljnog duga u većini slučajeva zauzimaju iste pozicije kao godinu dana ranije. Vanjski dug Sjedinjenih Država u 2011 postala jednaka obimu BDP-a, ali u rangiranju po ovom pokazatelju Sjedinjene Američke Države daleko su od lidera. Spoljni dug Irske je skoro 11 puta veći od obima BDP-a, Velike Britanije - 5 puta, Holandije i Hong Konga - 4 puta. Samo Japan ima koeficijent spoljnog duga ispod 50%, ali ovo je verovatno jedini pozitivan momenat u dužničkoj situaciji ove zemlje. Nivo japanskog državnog duga ide kroz krov, kao što je prikazano u tabeli ispod.

U poređenju sa rezultatima iz 2010. u prvih deset, svi su ostali na svojim mjestima, osim Velike Britanije i Kine. Potonji je uspio smanjiti državni dug za 5%, što mu je omogućilo da zamijeni mjesto sa Ujedinjenim Kraljevstvom, koje nastavlja da povećava svoje dugove (+17%). Osim toga, u prvih deset, Kina ima najbolji odnos javnog duga prema BDP-u (25,8%).

Američki državni dug nastavlja da raste, a njegov odnos prema BDP-u je već premašio 100%. Ali morate shvatiti da je američka ekonomija najveća na svijetu, osim toga, Sjedinjene Države imaju priliku generirati seigniorage. To znači da čak i uz kontinuirani trend povećanja tereta duga, američka ekonomija i dalje ima prostora za rast.

Japan sa javnim dugom od 226% BDP-a vodi u svijetu

Najveći nivo opterećenja duga zabilježen je u Japanu, gdje je obim javnog duga prema BDP-u 226%. Zemlja nastavlja da se bori protiv posljedica cunamija uglavnom kroz domaće finansijske injekcije u nacionalnoj valuti, što objašnjava tako veliko opterećenje duga. Nakon Japana po ovom pokazatelju je Grčka, na trećem mjestu je Italija, koja koristi svaku priliku da izbjegne sudbinu Grčke. Krajem 2011 BDP Italije porastao je za 7%, dok su Francuska i Njemačka porasle za 8%, odnosno 9%. Generalno, za eurozonu u 2011. ispalo je prilično dobro - ekonomski rast je uočen u svim zemljama bloka sa izuzetkom Grčke (-1%).

Izvor: podaci MMF-a, kalkulacije WOC-a

Najveći nivo zaduženja po stanovniku zabilježen je i u Japanu - 105 hiljada dolara javnog duga. U Irskoj, koja je na drugom mjestu, ova brojka je više nego dvostruko niža (49,9 hiljada dolara). Kao što se vidi iz rejtinga, u proteklih godinu dana, teret duga u prvih dvadeset u prosjeku je povećan za više od 10%, s izuzetkom Švedske i Portugala, gdje je zabilježen blagi pad ovog pokazatelja (za 4% i 2%, respektivno).

Rusija je na dobrim pozicijama po sva tri pokazatelja. Nivo vanjskog duga prema BDP-u u zemlji ne prelazi 30%, njegov rast za godinu bio je samo 6%. Nivo javnog duga je još niži i ne prelazi 10% BDP-a, a svaki Rus ima 1.247 dolara duga. Kao što se može vidjeti iz donje tabele, gotovo sav dug je pokriven međunarodnim rezervama.

Izvor: podaci CIA-e, proračuni WOC-a

Nekoliko godina prva tri na ljestvici po obimu međunarodnih rezervi nisu se mijenjala, a ostao je prilično značajan jaz između trećeg i četvrtog mjesta. Ali krajem 2011 Saudijska Arabija pretekla je Rusiju i zauzela treće mjesto. Očigledno, vlada ove arapske zemlje pravi rezervu za kišni dan kada nestane nafte. Da bi došla na drugo mjesto, Saudijska Arabija treba da udvostruči rezervni fond. To je moguće ako cijene nafte ostanu visoke, a Japan počne koristiti zlatne i devizne rezerve za rješavanje unutrašnjih problema.

Prognoza rasta javnog duga u 2012-2015.

Izvor: podaci MMF-a

Prema MMF-u, do 2015 javni dug će nastaviti da raste. Sjedinjene Države će zadržati liderstvo u ovom pokazatelju - zemlja će preći granicu od 20 biliona dolara za tri godine. Japan će zadržati drugo mjesto, a do 2015.g. njen državni dug će premašiti 15 biliona dolara. ukupan dug prvih deset zemalja dostići će skoro 55 biliona dolara, odnosno obim koji je danas dug 50 država.

Predstavljamo Vam podatke TOP 10 zemalja svijeta po BDP-u u 2012. godini, kao i BDP nekih zemalja ZND-a u 2012. godini, pripremljene na osnovu CIA World Book of Facts (SAD). Prema dostavljenim informacijama, prva tri po BDP-u se nisu promijenila, a SAD su i dalje na prvom mjestu, Kina je druga, a Japan treći. Rusija je u pogledu BDP-a porasla sa 10. mjesta u 2011. na 9. mjesto u 2012. godini, pretekavši Indiju. Pored Rusije, prvih 100 zemalja sa najvećim BDP-om iz zemalja ZND su Ukrajina, Kazahstan, Bjelorusija, Azerbejdžan i Uzbekistan.

Zemlje Obim BDP-a, USD

1. US 15497,321 milijardi
2. Kina 7743,144 milijarde
3. Japan 6124,899 milijardi
4. Njemačka 3706,970 milijardi
5. Francuska 2889,708 milijardi
6. Brazil 2617,987 milijardi
7. Engleska 2603,880 milijardi
8. Italija 2287,704 milijarde
9. Rusija 2117,236 milijardi
10. Indija 2012.760 milijardi

32. Ukrajina 359.900 milijardi
54. Kazahstan 167.600 milijardi
61. Bjelorusija 105.200 milijardi
74. Azerbejdžan 65,410 milijardi
75. Uzbekistan 64,150 milijardi

A sada još jedna informativna slika sa Wikipedije! Zainteresovani mogu pretraživati našu zemlju.

Ispod spojlera je tabela svih zemalja svijeta, sortirana prema odnosu vanjskog duga prema BDP-u (u procentima)

Kao što vidimo, spoljni dug ne raste mnogo, ali je domaći javni dug mnogo jači.

Usput, ovdje sam vidio zabavni fleš disk. KLIKNITE NA SLIKU ISPOD i možete vidjeti kako su se dugovi svijeta mijenjali u prošlosti i kakva ih prognoza čeka u budućnosti

Ali najnovije vijesti, državni dug Italije dostigao je historijski maksimum i premašio ga dva triliona evra Prema danas objavljenom saopštenju Centralne banke zemlje /Bank DITalia/, spoljni dug u oktobru iznosio je 2 triliona 14 milijardi evra. (veza )

Pa, u temi koja se tiče dugova, ne mogu zanemariti najzanimljiviju državu u tom pogledu - Sjedinjene Američke Države. Zapamtite, ne tako davno, svi su na internetu sa radoznalošću gledali kako izgleda američki državni dug.

Zapamtimo ovo.

Pa, ili evo još jedne opcije za američki dug!

Američki dug u realnom vremenu, na primjer.

Pa kome onda Amerika duguje tako impresivan iznos, ako je Evropa sva u dugovima? da vidimo..

Hajde da ne ulazimo u to šta je Fed i zašto im SAD toliko duguju. Ova tema je još uvijek za veliki post, a ni tu ne možete bez teorije zavjere :-)

Ali na primjer, u čemu se može sastojati dug, koristeći primjer slavenske braće:

Ako razmotrimo svaku zemlju posebno, mogli biste pomisliti da duguje drugoj zemlji. Ali ne, i druge zemlje nekome duguju... Zapravo, nikome nije tajna da države duguju raznim bankarskim strukturama.

Svaki razuman se pita: „Zašto država jednostavno ne štampa potrebnu količinu novca?“ Najviše iznenađuje da ni jedan visoki funkcioner ili ugledni profesor ekonomije ne može dati jasan i precizan odgovor na ovo pitanje! Svi oni uglas ponavljaju naučenu frazu da ako štampate novac, doći će do inflacije. Istovremeno, niko od njih ne može objasniti razliku: uzmite 10 milijardi USD. u međunarodnoj banci (prodati obveznice određenoj stranoj investicionoj kompaniji) ili ih pozajmiti od domaćeg potrošača izdavanjem obveznica po povoljnim uslovima, čiji je garant sama država sa svojim nebrojenim prirodnim resursima i zemljištem. je samo jedan efekat za privredu - dobiće 10 milijardi c.u. Inače, novac se može povući iz privrede u bilo kom trenutku, ako je potrebno.

Inflacija je određena odnosom obima novčane mase i obima trgovine, a odakle je novčana masa došla - nije bitno, kao što nisu bitne ni proporcije komponenti trgovine.

Evo još jednog zanimljivog, ali nažalost ne novog dijagrama međusobnih dugova. Kliknite na sliku i moći ćete da odaberete zemlju za vizualizaciju zajedničkog duga.

Apsolutno je jasno da su ekonomski opravdana samo interna zaduživanja, koja ne povećavaju monetarnu bazu, a apsolutno nije jasno zašto bi ljudi, predstavljeni od strane države, trebali zavisiti od nekih međunarodnih bankarskih korporacija i plaćati ih.

Nažalost, mora se priznati da su vlade najrazvijenijih zemalja izgubile mogućnost da u potpunosti obavljaju svoju glavnu funkciju – funkciju upravljanja. Centralne banke nisu pod kontrolom vlada, stoga ne mogu biti punopravni alat za postizanje nacionalnih ciljeva.

Evo snimka se šeta po netu, sumnja se da se radi o nekakvoj "virusnoj akciji", ali svuda ima zrno istine, vidi se...

Izračunati su novi podaci o javnom dugu zemalja svijeta u 2017. godini. S obzirom na posebnost privrede svake zemlje, radi objektivnijeg poređenja, javni dug se poredi sa bruto domaćim proizvodom (BDP).

Postoje dvije vrste javnog duga:

Tekuća - ona koju treba vratiti stranim poveriocima u tekućoj godini, odnosno 2017.
Opšte stanje - akumulirano tokom nekoliko godina, zajedno sa neplaćenim kamatama, treba ga nadoknaditi u narednim godinama.

Da bi procijenili veličinu javnog duga jedne države, stručnjaci koji rade u oblasti ekonomije i finansija koriste odnos između kreditnog duga i bruto domaćeg proizvoda same zemlje dužnika. U ovom slučaju, BDP ( bruto domaći proizvod) je makroekonomski pokazatelj koji predstavlja ukupan iznos svega što je država zaradila u jednoj godini od proizvedenih dobara i usluga.

Tako je 2016. godine javni dug Japana iznosio oko 248,1% BDP-a. To znači da za potpunu otplatu javnog duga cjelokupno stanovništvo zemlje mora raditi 2,5 godine, potpuno napuštajući korištenje BDP-a u druge svrhe, poput vlastite potrošnje. Naime, u tom periodu će nastati novi dug, jer je potpuno odustajanje od sopstvene potrošnje nemoguće. S druge strane, Japan je, uz Kinu, najveći kreditor SAD. A u međusobnom rješavanju, pozicija Japana može biti bolja od Sjedinjenih Država. Podsjetimo Javni dug zemalja svijeta 2016 .

Vrijedi napomenuti da je američka ekonomija, po prisustvu najvećeg javnog duga u svijetu i najvećeg BDP-a u odnosu, tek na 9. mjestu.

Stručnjaci tvrde da javni dug utiče ne samo na ekonomsku sferu zemlje zajmoprimca, već može dovesti i do dugoročne političke zavisnosti. Ovo je određeno kritičnim nivoom indikatora ukupnog duga.

Slijede vrijednosti javnog duga (bruto, bez protupotraživanja drugih država) u odnosu na BDP. Ovo ne uzima u obzir obaveze država za penzijsko osiguranje, zdravstveno osiguranje, zdravstvo i druge vrste finansiranja. Uključujući i skriveni dug.

Javni dug zemalja svijeta 2017. kao procenat BDP-a: Tabela

1 Japan - 250,91
2 Liban - 147,62
3 Italija - 131,71
4 Eritreja - 127,5
5 Portugal - 127,33
6 Zelenortska ostrva - 122,25
7 Butan - 122.12
8 Jamajka - 116.07
9 US - 107,48
10 Barbados - 106,58
11 Belgija - 106,52
12 Gambija - 99,24
13 Libija - 98,94
14 Francuska - 98,84
15 Španija - 98,47
16 Singapur - 99,93
17 Maldivi - 95,84
18 Kipar - 95,32
19 Irak - 95,22
20 Mauritanija - 94,58
21 Sao Tome i Principe - 93,77
22 Ukrajina - 92,31
23 Belize - 92.04
24 Bahrein - 92.01
25 Kanada - 90,56
26 Hrvatska - 88,99
27 Egipat - 88,82
28 Antigva i Barbuda - 88.08
29 UK - 87,92
30 Sveta Lucija - 87,87
31 Jordan - 87,45
32 Irska - 84.6
33 Austrija - 83,85
34 Mozambik - 82.02
35 Slovenija - 81,78
36 Sveti Vincent i Grenadini - 81,73
37 Dominika - 81.28
38 Brazil - 80,49
39 Grenada - 78.26
40 Srbija - 77,94
41 Crna Gora - 76,99
42 Šri Lanka - 74,83
43 Mađarska - 74,46
44 Kirgistan - 73,52
45 Gana - 72.21
46 Trinidad i Tobago - 69.4
47 Republika Kongo - 68,99
48 Bjelorusija - 68,89
49 Angola - 68,65
50 Albanija - 67,77
51 Izrael - 67,69
52 Bahami - 67,56
53 Malavi - 67,45
54 Finska - 66,25
55 Laos - 66.11
56 Njemačka - 65,88
57 Indija - 65,56
58 Holandija - 64,89
59 Vijetnam - 64,82
60 Urugvaj - 64.01
61 Maroko - 63,97
62 Pakistan - 63,66
63 Togo - 63.13
64 El Salvador - 61,79
65 Džibuti - 61.33
66 Argentina - 60,87
67 Malta - 60,78
68 Tunis - 59.27
69 Etiopija - 59.03
70 Zambija - 58,61
71 Lesoto - 58.5
72 Sejšeli - 58,49
73 Jemen - 58.15
74 Portoriko - 57.7
75 Mauricijus - 57,56
76 Samoa - 57.01
77 Katar - 56,38
78 Senegal - 56.22
79 Saint Kitts i Nevis - 55,98
80 Malezija - 54,96
81 Kenija - 54,96
82 Meksiko - 54,89
83 Zimbabve - 54,89
84 Tadžikistan - 54,43
85 Gvajana - 54.1
86 Poljska - 52,85
87 Island - 52,63
88 Sudan - 52,43
89 Sijera Leone - 52.14
90 Centralnoafrička Republika - 52.11
91 Južnoafrička Republika - 52.11
92 Slovačka - 51,89
93 Honduras - 49,76
94 Gabon - 49,52
95 Kina - 49,32
96 Armenija - 48,93
97 Bolivija - 48.28
98 Kolumbija - 47,99
99 Niger - 47,85
100 Danska - 47,73

175 Rusija - 19.43

Javni dug zemalja svijeta je dominantan faktor u destabilizaciji ne samo finansijske situacije u svijetu, već i ekonomske. Jedini izlaz iz situacije je traženje načina za smanjenje globalnog duga, uključujući i usporavanje njegovog rasta. Prema mišljenju svjetskih analitičara, dok je prva svjetska kriza nastala kao rezultat aktivnog rasta dugova finansijskog sektora, korporativne privrede i stanovništva, kriza 21. vijeka će biti uzrokovana upravo rastom javnih dugova većine zemalja svijet. Stručnjaci za finansijska tržišta sa strahom kažu da dužničke obaveze zemalja do 2015. imaju sve šanse da se pretvore u samo papir.

Šta kaže statistika iz 2014.

Javni dug zemalja svijeta na kraju 2014. godine ima zastrašujuće obime.

Japan – javni dug odgovara 234% BDP-a.
Grčka - 183%.
Portugal - 148%.
Italija - 139%.
Belgija - 135%.

Svjetska analitička kompanija McKinsey uvrstila je i Španiju (132%) i Irsku (115%), Singapur (105%), Francusku (104%) i Veliku Britaniju (92%) u prvih deset zemalja po javnom dugu. Zanimljiva je činjenica da je Amerika u ovom rejtingu zauzela 11. mjesto sa 89% BDP-a. Vrijedi napomenuti i to da je, prema zvaničnoj državnoj statistici, još 2011. godine država prešla granicu od 100% BDP-a. Što se tiče statistike iz 2013. godine, iznos duga je povećan na 106,6%. Prema preliminarnim proračunima, američki dug bi u 2014. godini trebao biti na nivou od 109,9%. U ovom trenutku zemlje vode aktivnu politiku smanjenja javnog duga. Učinkovitost aktivnosti i konačni pokazatelji za 2015. godinu mogu se ocijeniti tek u decembru.

Najniže stope javnog duga

Norveška - javni dug je 34% BDP-a.
Kolumbija - 32%.
Kina - 31%.
Australija - 31%.
Indonezija - 22%.

Zemlje koje praktično nemaju dug, a čiji je dug manji od 20% BDP-a, su Peru (19%) i Argentina (19%), Čile (15%), Rusija (9%) i Saudijska Arabija (3%).

Odnos nacionalnog duga i stepena razvijenosti zemalja svijeta

Nivo javnog duga zemalja svijeta omogućava nam da uspostavimo određeni odnos između visine duga i stepena razvijenosti države. Vrijedi reći da države koje su u fazi aktivnog razvoja privlače najmanje sredstava za pokriće. U zemljama koje se smatraju ekonomski razvijenim javlja se mnogo češće i one se sistematski zadužuju. Ako dug ne posmatramo kao procenat BDP-a, već u novcu, u ovoj kategoriji mesto lidera pripalo je Americi. Njen državni dug je odavno prešao granicu od 18 biliona dolara. Svjetski ekonomski analitičari govore o povećanju duga do kraja 2015. godine na 19 biliona dolara. Drugi u kategoriji je Japan, sa 10,5 biliona dolara duga. Slijedi Kina - 5,5 biliona. Ove tri zemlje čine oko 58-60% ukupnog svjetskog duga. Istovremeno, Rusija, koja je još sredinom 2014. imala dug koji odgovara 0,1% svjetskog duga, sada je uvrštena u "rejting smeća" zemalja za koje je gotovo nemoguće dobiti kredit na međunarodnom tržištu.

Dinamika situacije

Javni dug zemalja svijeta ima pozitivan trend, sistemski se povećava. Samo u periodu od 2007. do 2014. godine, ne samo zemlje PIGS koje predstavljaju opasnost za EU (Portugal, Irska, Italija, Grčka i Španija), već i lideri međunarodnog tržišta, posebno Japan, Italija i Francuska, uspjeli nekoliko puta povećati svoje dugove. Amerika je nadmašila sve države grupe PIGS. Prema preliminarnim prognozama, situacija u svijetu će samo eskalirati. Apsolutno i relativno nagomilavanje duga vjerovatno će biti karakteristično za zemlje sa visokim stepenom ekonomskog razvoja.

Zašto razvijene ekonomije imaju neodrživ javni dug?

Razlog za ovaj fenomen je što tempo privrednog rasta ne dozvoljava ne samo otplatu, već i servisiranje uzetih kredita. Za većinu su ekonomski karakteristične ne samo nulte, već i minus stope ekonomskog razvoja. Nakon detaljne analize situacije, stručnjaci agencije McKinsey došli su do zaključka da će najteže odbiti da dobiju kredit za refinansiranje dugova zemlje poput Španije i Japana, Italije, Portugala, Velike Britanije i Francuske. Stručnjaci rješenje problema vide u sveobuhvatnom restrukturiranju privrede, potpunim odvajanjem od javnog duga.

Trendovi i zapažanja

Što je veći javni dug u nekoj zemlji, to više pojmova kao što su demokratija i liberalizam cvetaju u njenoj politici.
Razvijene zemlje troše sredstva iz budžeta, ne fokusirajući se na stvarno stanje privrede. Jednostavnim rečima "živi iznad svojih mogućnosti". Što se smatra da je zemlja razvijenija, ona ima veći spoljni dug.
Ekonomski razvoj zemlje u potpunosti je u skladu sa rastom duga. Procesi se odvijaju paralelno i gotovo su identični.

Čudna statistika, ili Šta pokazuje spoljni javni dug zemalja sveta

Navedena zapažanja stručnjaka iz publikacije Der Spiegel potvrđuju i stvarna situacija u svijetu. Razmotrite glavne međunarodne saveze. Tako je G7, teoretski, ujedinio ekonomije najmoćnijih zemalja svijeta. Ako uporedimo BDP i javni dug zemalja svijeta iz ovog saveza, možemo vidjeti sljedeće pokazatelje:

Velika Britanija - obim duga odgovara 92% BDP-a.
Njemačka - 72%.
Kanada - 86%.
Italija - 139%.
SAD - 109,9%
Francuska - 98%.
Japan - 234%.

Upoređujući ove pokazatelje sa pokazateljima država koje su dio „BRIKS-a“, stručnjaci izvlače određene zaključke. Tako Rusija (9% BDP-a), Brazil (65% BDP-a), Kina (31% BDP-a) i Južna Afrika (50% BDP-a) izgledaju „ekonomski zdravije“ u odnosu na svjetske lidere. Ovdje valja reći da na teritoriji država G7 živi najmanje 0,5 milijardi ljudi, koji troše višestruko više dobara i usluga od oko 3 milijarde ljudi na teritoriji zemalja BRICS-a.

Šta kaže analiza stanja u 2015. godini?

Problematično je procjenjivati javni dug zemalja svijeta u realnom vremenu, jer će zvanični podaci biti predstavljeni tek do kraja 2015. godine. Prema preliminarnim procjenama, s obzirom na to da se rast dugova zbog ekonomske situacije u svijetu nastavlja aktivnim tempom, ove godine će na njihovo servisiranje biti utrošeno oko 6,3% više sredstava. Predstavnici agencije Bloomberg javljaju da najjače zemlje svijeta aktivno refinansiraju svoje dugove kroz izdavanje novih kredita od MMF-a. Iz zvaničnih izvora saznalo se da do kraja 2015. godine zemlje BRIKS-a i G7 moraju otplatiti svoje dužničke obaveze u iznosu od 6,96 biliona dolara. Od stručnjaka se mogu čuti mišljenja da će 2015. biti povoljna, a da će dugovanja biti sve manje, što se u ovoj fazi čini nerealnim predviđanjem.

26. marta 2013

Nivoi svetskog duga

U kontekstu nove dužničke krize koja se rasplamsala, hajde da zajedno razgovaramo o ovom pitanju.

Ovo su podaci koji su nedavno ponovo uznemirili internetske zajednice, neumorno prateći uspehe ili neuspehe ruskih vlasti:

Za pokriće deficita državnog budžeta država aplicira za kredit kod nacionalnih banaka, kao i za izdavanje državnih hartija od vrijednosti – obveznica. Kao rezultat toga, pojavljuje se i raste državni dug, jer Državne obveznice i krediti su dužničke obaveze države.

Ovo je zvanična studija ESCP Europe iz 2011. o unakrsnoj penetraciji duga u Evropi.

Strelice pokazuju ko kome i koliko duguje, debljina strelica - veličina međudržavnih dugova, kružići sa nazivima zemalja - ukupan iznos duga (površina kruga je proporcionalna veličini ukupnog duga dug zemlje). Obratite pažnju na Englesku i Italiju

Ali praktično možemo napraviti takav čisto formalno-digitalni ofset. Pogledajmo rezultat:

Jasno se vidi da je dug Francuske praktično nestao. A duguju joj mnogo - Italija, malo manje Nemačka, a još manje (ali i mnogo) Španija. Generalno, ako neko dobro radi sa dugovima, onda je to Francuska.

Ali ko ima jako velike probleme jasno se vidi, ovo je Engleska. Engleska duguje Njemačkoj i Španiji gigantske (i približno jednake) sume, a malo tko joj duguje vrlo malo.

Italija je takođe u lošoj poziciji - mnogo duguje Francuskoj, a niko joj ništa značajno ne duguje.

podaci za 2011

Ali što se tiče odnosa prema BDP-u, ovo je vrlo zanimljiva i od mnogih često zaboravljena tačka. Ovdje ćemo samo doći do ocjene vijesti koja je bila na početku posta.

Japan sa javnim dugom od 226% BDP-a vodi u svijetu

Najveći nivo opterećenja duga zabilježen je u Japanu, gdje je obim javnog duga prema BDP-u 226%. Zemlja nastavlja da se bori protiv posljedica cunamija uglavnom kroz domaće finansijske injekcije u nacionalnoj valuti, što objašnjava tako veliko opterećenje duga. Nakon Japana po ovom pokazatelju je Grčka, na trećem mjestu je Italija, koja koristi svaku priliku da izbjegne sudbinu Grčke. Krajem 2011 BDP Italije porastao je za 7%, dok je u Francuskoj i Nemačkoj za 8% i 9% respektivno. Generalno, za eurozonu u 2011. ispalo je prilično dobro - ekonomski rast je uočen u svim zemljama bloka sa izuzetkom Grčke (-1%).

Izvor: podaci MMF-a, kalkulacije WOC-a

Izvor: podaci CIA-e, proračuni WOC-a

Prognoza rasta javnog duga u 2012-2015.

Izvor: podaci MMF-a

Prema MMF-u, do 2015 javni dug će nastaviti da raste. Sjedinjene Države će ostati lider po ovom pokazatelju - zemlja će preći granicu od 20 biliona dolara za tri godine. Japan će zadržati drugo mjesto, a do 2015.g. njen državni dug će premašiti 15 biliona dolara. ukupan dug prvih deset zemalja dostići će skoro 55 biliona dolara, odnosno obim koji je danas dug 50 država.

Predstavljamo Vam podatke TOP 10 zemalja svijeta po BDP-u u 2012. godini, kao i BDP nekih zemalja ZND-a u 2012. godini, pripremljene na osnovu CIA World Book of Facts (SAD). Prema dostavljenim informacijama, prva tri po BDP-u se nisu promijenila, i dalje su prvo mjesto za Sjedinjene Države, drugo za Kinu, a treće za Japan. Rusija je u pogledu BDP-a porasla sa 10. mjesta u 2011. na 9. mjesto u 2012. godini, pretekavši Indiju. Pored Rusije, prvih 100 zemalja sa najvećim BDP-om iz zemalja ZND su Ukrajina, Kazahstan, Bjelorusija, Azerbejdžan i Uzbekistan.

Zemlje Obim BDP-a, USD

32. Ukrajina 359.900 milijardi
54. Kazahstan 167.600 milijardi
61. Bjelorusija 105.200 milijardi
74. Azerbejdžan 65,410 milijardi
75. Uzbekistan 64,150 milijardi

A sada još jedna informativna slika sa Wikipedije! Zainteresovani mogu pretraživati našu zemlju.

Ispod spojlera je tabela svih zemalja svijeta, sortirana prema odnosu vanjskog duga prema BDP-u (u procentima)

Kao što vidimo, spoljni dug ne raste mnogo, ali je domaći javni dug mnogo jači.

Usput, ovdje sam vidio zabavni fleš disk. KLIKNITE NA SLIKU ISPOD i možete vidjeti kako su se dugovi svijeta mijenjali u prošlosti i kakva ih prognoza čeka u budućnosti

Zapamtimo ovo.

Pa, ili evo još jedne opcije za američki dug!

Ako razmotrimo svaku zemlju posebno, mogli biste pomisliti da duguje drugoj zemlji. Ali ne, i druge zemlje nekome duguju... Zapravo, nikome nije tajna da države duguju raznim bankarskim strukturama.

Svaki razuman se pita: „Zašto država jednostavno ne štampa potrebnu količinu novca?“ Najviše iznenađuje da ni jedan visoki funkcioner ili ugledni profesor ekonomije ne može dati jasan i precizan odgovor na ovo pitanje! Svi oni uglas ponavljaju naučenu frazu da ako štampate novac, doći će do inflacije. Istovremeno, niko od njih ne može objasniti razliku: uzmite 10 milijardi USD. u međunarodnoj banci (prodati obveznice određenoj stranoj investicionoj kompaniji) ili ih pozajmiti od domaćeg potrošača izdavanjem obveznica po povoljnim uslovima, čiji je garant sama država sa svojim nebrojenim prirodnim resursima i zemljištem.. Uostalom, efekat za privredu je isti - dobiće 10 milijardi c.u. Inače, novac se može povući iz privrede u bilo kom trenutku, ako je potrebno.

Inflacija je određena odnosom obima novčane mase i obima trgovine, a odakle je novčana masa došla - nije bitno, kao što nisu bitne ni proporcije komponenti trgovine.

Evo još jednog zanimljivog, ali nažalost ne novog dijagrama međusobnih dugova. Kliknite na sliku i moći ćete da odaberete zemlju za vizualizaciju zajedničkog duga.

Javni dug Japana u martu ponovo je obnovio rekord i dostigao 1.053.357.200.000.000 jena (1.053 kvadriliona jena = 8,78 biliona dolara).

Prema podacima Međunarodnog monetarnog fonda, do kraja 2015. omjer javnog duga prema BDP-u zemlje mogao bi premašiti 246%. Činjenica je da japanske vlasti ne namjeravaju stati i već na kraju tekuće fiskalne godine (koja je počela u aprilu) namjeravaju povećati iznos javnog duga na 1,167 kvadriliona jena.

Trenutna vrijednost javnog duga/BDP bez korekcija je 215% (nominalni BDP za 2014. bio je 0,499 kvadriliona jena).

I iako međunarodni stručnjaci upozoravaju japansku vladu da bi toliki nivo duga mogao biti opasan za zemlju, niske stope omogućavaju da se na njegovo servisiranje troše minimalni iznosi.

Budući da se dug može refinansirati po veoma niskim stopama, rizici od preokretanja kredita su izuzetno niski, omogućavajući zajmoprimcima koji bi inače bili u stečaju da ostanu solventni mnogo duže nego što bi zapravo mogli. Općenito, ako se dug može trajno obnoviti uz nultu stopu, to postaje nebitni problem. Niko ne može bankrotirati, a dug postaje de facto vječan.

Japansko iskustvo savršeno ilustruje ovaj fenomen. Javni dug premašuje 200% BDP-a i čini se neodrživim. Ali servisiranje ovog duga košta samo 1-2% BDP-a, što Japanu omogućava da izbjegne bankrot.