Produkcijas ražošanai nepietiek tikai ar darba līdzekļiem (mašīnām, ierīcēm, iekārtām). Papildus tiem un uzņēmuma darbinieku darbaspēkam ir nepieciešams arī izejmateriāls, izejmateriāli, sagataves - tas, no kura ražošanas procesā tiek izveidots gatavais produkts - darba objekti. Un, lai šīs darbaspēka vienības varētu nopirkt no piegādātājiem un samaksāt par strādnieku darbu, uzņēmumam ir vajadzīga nauda. Darba un naudas resursu objekti kopā veido uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi. Vadība, optimālā lieluma noteikšana, apgrozāmā kapitāla norakstīšana ražošanai - tie visi ir svarīgi un aktuāli jautājumi jebkuram uzņēmumam. Atbildes uz tiem un apgrozāmā kapitāla rādītājus atradīsi šajā rakstā.

Apgrozāmais kapitāls: koncepcija, sastāvs un loma ražošanā

apgrozāmie līdzekļi- tie ir uzņēmuma līdzekļi, kas avansēti apgrozībā un apgrozībā esošie ražošanas līdzekļi.

apgrozāmie līdzekļi- tas ir apgrozības līdzekļu un apgrozībā esošo ražošanas līdzekļu novērtējums.

Galvenais apgrozāmā kapitāla mērķis ir... veikt pagriezienu! Šāda procesa gaitā apgrozāmie līdzekļi maina savu materiālo un materiālo formu naudas izteiksmē un otrādi.

Uzņēmuma apgrozāmā kapitāla aprite: nauda - preces, preces - nauda.

Piemēram, uzņēmumam ir skaidra nauda, ​​ko tas tērē izejvielu un materiālu iegādei. Šī ir pirmā transformācija: nauda (ne vienmēr skaidrā naudā) tika pārveidota materiālos objektos - krājumos (detaļās, sagatavēs, materiālos utt.).

Pēc tam krājumi tiek apstrādāti ražošanas procesā, pārejot uz nepabeigto darbu (WIP) un galu galā kļūstot par gatavām precēm. Šīs ir otrās un trešās pārvērtības - akcijas uzņēmumam vēl nav pārvērtušās naudā, bet jau ir mainījušas savu formu un lomu.

Un visbeidzot gatavā produkcija tiek pārdota uz āru (pārdots patērētājiem vai tālākpārdevējiem) un uzņēmums saņem skaidru naudu, ko atkal var iztērēt resursu iegādei, lai atsāktu ražošanas procesu. Un viss atkārtojas uz otro kārtu. Šī ir ceturtā gatavās produkcijas konvertēšana skaidrā naudā.

Apgrozāmo līdzekļu apgrozījums ir vissvarīgākais rādītājs. Jo ātrāk tiek apgrozīti uzņēmuma līdzekļi, jo mazāka laika starpība starp investīcijām ražošanā un atdeves – ieņēmumu (un līdz ar to arī peļņas) gūšanu.

Svarīgi, lai uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi atšķirībā no pamatlīdzekļiem tikai vienu reizi piedalītos ražošanas ciklā un vienlaikus pilnībā nodotu savu vērtību gatavai produkcijai! Tas ir tas, kas galvenokārt atšķiras un apgrozāmais kapitāls.

Apgrozāmo līdzekļu sastāvā ietilpst dažādas darba un naudas objektu grupas. Paplašinot tos visus iedala divās lielās grupās: apgrozībā esošie ražošanas līdzekļi un apgrozības fondi. Vairāk par tiem zemāk.

Apgrozāmo līdzekļu sastāvs:

1. Apgrozāmie ražošanas līdzekļi - iekļaut to sastāvā:

   a) ražošanas (noliktavas) krājumi- darba objekti, kas vēl tikai gaida nonākšanu ražošanā. Iekļauts:
   - izejvielas;
   - pamatmateriāli;
   - iegādāti pusfabrikāti;
   - Piederumi;
   - palīgmateriāli;
   - degviela;
   - konteiners;
   - rezerves daļas;
   - ātri dilstoši un mazvērtīgi priekšmeti.

   b) krājumi ražošanā- darba objekti, kas nonākuši ražošanā, bet vēl nav sasnieguši gatavās produkcijas stadiju. Ražošanas krājumos ietilpst šādi apgrozāmā kapitāla veidi:
   - nepabeigtā produkcija (WIP) - apstrādāta produkcija, kas vēl nav pabeigta un nav nonākusi gatavās produkcijas noliktavā;
   - Atliktie izdevumi (DPC) - izmaksas, kas uzņēmumam rodas uz doto brīdi, bet turpmākajā periodā tiks norakstītas pašizmaksā (piemēram, jaunu produktu izstrādes, prototipu izveides izmaksas);
   - pusfabrikāti pašpatēriņam - pusfabrikāti (piemēram, rezerves daļas), ko uzņēmums ražo tikai iekšējām vajadzībām.

2. apgrozības līdzekļi - tie ir uzņēmuma līdzekļi, kas saistīti ar apgrozības sfēru, tas ir, ar apgrozījuma apkalpošanu.

   Aprites fondi sastāv no šādiem elementiem:

   a) gatavais produkts:
   - gatavā produkcija noliktavā;
   - nosūtītās preces (preces ceļā; preces nosūtītas, bet vēl nav apmaksātas).

   b) skaidra nauda un norēķini:
   - skaidra nauda kasē (skaidra nauda);
   - skaidra nauda norēķinu kontā (vai depozītā);
   - pelnoši aktīvi (vērtspapīros ieguldītie līdzekļi: akcijas, obligācijas utt.);
   - debitoru parādi.

Procentuālā attiecība starp atsevišķām apgrozāmā kapitāla grupām vai elementiem ir apgrozāmā kapitāla struktūra.

Piemēram, apstrādes rūpniecībā apgrozībā esošo ražošanas līdzekļu īpatsvars ir 80%, bet apgrozības fondu - 20%. Un ražošanas rezervju struktūrā rūpniecībā pirmo vietu (25%) ieņem pamatmateriāli un izejvielas.

Uzņēmuma apgrozāmā kapitāla struktūra ir atkarīga no nozares, ražošanas organizācijas specifikas (piemēram, vienādu loģistikas koncepciju ieviešana lielā mērā maina apgrozāmā kapitāla struktūru), piegādes un mārketinga apstākļiem un daudziem citiem faktoriem.

Uzņēmuma apgrozāmā kapitāla veidošanās avoti

Visi uzņēmuma apgrozāmā kapitāla avoti var iedalīt trīs lielās grupās:

1. - to lielumu nosaka pats uzņēmums. Tas ir minimālais krājumu un līdzekļu apjoms, kas ir pietiekams normālai ražošanas un pārdošanas darbībai, savlaicīgiem norēķiniem ar darījumu partneriem.

   Pašu apgrozāmā kapitāla veidošanas avoti:
   - pamatkapitāls;
   - Papildus kapitāls;
   - Rezerves kapitāls;
   - uzkrāšanas fondi;
   - rezerves līdzekļi;
   - nolietojuma atskaitījumi;
   - nesadalītā peļņa;
   - cits.

   Šeit svarīgs rādītājs ir pašu apgrozāmie līdzekļi jeb, citiem vārdiem sakot, uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi.

   Pašu apgrozāmie līdzekļi (apgrozāmie līdzekļi) ir summa, par kādu uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi pārsniedz tā īstermiņa saistības.

2. Aizņemtie apgrozāmie līdzekļi– segt pagaidu papildu nepieciešamību pēc apgrozāmā kapitāla.

   Parasti šeit aizņemtais apgrozāmā kapitāla avots ir īstermiņa banku aizdevumi un aizņēmumi.

3. Piesaistīti apgrozāmie līdzekļi- tie nepieder uzņēmumam, tiek saņemti no ārpuses, bet tiek īslaicīgi izmantoti apritē.

   Piesaistītie apgrozāmā kapitāla avoti: uzņēmuma parādi piegādātājiem, algu parādi darbiniekiem utt.

Uzņēmuma vajadzību noteikšanu pēc sava apgrozāmā kapitāla viņš veic normēšanas procesā.

To darot, tā aprēķina apgrozāmā kapitāla attiecība saskaņā ar kādu no speciālajām metodēm (tiešās skaitīšanas metode, analītiskā metode, koeficientu metode).

Tādā veidā tiek noteikts racionālais apgrozāmo līdzekļu apjoms, ko izmanto ražošanas sfērā un aprites sfērā.

Metodes apgrozāmā kapitāla norakstīšanai uz ražošanu

Uzņēmuma apgrozāmo kapitālu ražošanā var norakstīt dažādos veidos, no kuriem katram ir savas priekšrocības un trūkumi. Pamatmetodes:

1. FIFO metode(no angļu valodas “First In First Out” - “first in, first out”) - krājumi tiek norakstīti uz ražošanu par to krājumu cenu, kas noliktavā nonākuši pirmās. Tajā pašā laikā FIFO metodes ietvaros nav svarīgi, cik patiesībā izmaksā ražošanā norakstītie apgrozāmie līdzekļi.
2. LIFO metode(no angļu valodas “Last In First Out” - “last in, first out”) - krājumi tiek norakstīti uz ražošanu par to krājumu cenu, kas noliktavā nonākuši pēdējie. Izmantojot LIFO metodi, arī norakstītā inventāra pašizmaksa nav svarīga, jo tās tiks ņemtas vērā par pēdējo noliktavā saņemto cenu.
3. Par katras vienības cenu- tas ir, katra apgrozāmā kapitāla vienība tiek norakstīta uz ražošanu pēc tās pašizmaksas (tā teikt, "pa gabalu").

   Piemērs krājumu norakstīšanai, izmantojot šo metodi: juvelierizstrādājumu, dārgmetālu u.c. uzskaite.

4. Pēc vidējām izmaksām- katram krājumu veidam tiek aprēķinātas vidējās izmaksas un saskaņā ar to krājumi tiek norakstīti uz ražošanu.

   Krievijas uzņēmumos tā, iespējams, ir visizplatītākā prakse.

Optimālais apgrozāmā kapitāla apjoms

Viens no svarīgākajiem jautājumiem ir definīcija optimālais apgrozāmā kapitāla apjoms, piemēram, krājumu līmeņi. Uzņēmuma optimālā apgrozāmā kapitāla atrašanai tiek izmantotas speciālas metodes (ABC analīze, Vilsona modelis u.c.). Šīs problēmas risinājums ir krājumu pārvaldības un loģistikas teorija (piemēram, jēdziens "Just-in-time" cenšas samazināt krājumus līdz gandrīz nullei).

Optimālais apgrozāmā kapitāla apjoms- tas ir to līmenis, kurā, no vienas puses, tiek nodrošināts nepārtraukts ražošanas process un tā īstenošana, no otras puses, nerodas papildu un nepamatotas izmaksas.

Tajā pašā laikā gan lielam, gan mazam organizācijas apgrozāmajam kapitālam (akcijām) ir savi plusi un mīnusi.

Liels apgrozāmā kapitāla apjoms (plusi un mīnusi):

• nepārtraukta ražošanas procesa nodrošināšana;
• Drošības krājumu pieejamība piegāžu traucējumu gadījumā;
• krājumu iegāde lielos daudzumos ļauj saņemt atlaides no piegādātājiem un ietaupīt uz transportēšanas izmaksām;
• iespēja laimēt, kad cenas pieaug, iepriekš iegādājoties resursus par zemāku cenu;
• lielas naudas summas ļauj savlaicīgi samaksāt piegādātājiem, samaksāt nodokļus utt.

• lieli krājumi - augsts bojāšanās risks;
• palielinās īpašuma nodokļa apjoms;
• aug krājumu uzturēšanas izmaksas (papildu noliktavas platība, personāls);
• apgrozāmo līdzekļu imobilizācija (faktiski tie ir “iesaldēti, izņemti no apgrozības, nestrādā).

Neliels apgrozāmā kapitāla apjoms (plusi un mīnusi):

• minimāls krājumu bojājumu risks;
• samazinās krājumu uzturēšanas izmaksas (nepieciešams mazāk noliktavas telpas, personāla un aprīkojuma);
• apgrozāmā kapitāla aprites paātrināšana.

• ražošanas kļūmju risks nesavlaicīgu piegāžu dēļ (jo tad noliktavā vienkārši nav nepieciešamā krājumu apjoma);
• risku palielināšanās savlaicīgiem norēķiniem ar piegādātājiem, kreditoriem un nodokļu budžetu.

Apgrozījuma koeficients un apgrozāmo līdzekļu apgrozījums

Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāti un to stāvokli var analizēt, izmantojot tādus rādītājus kā apgrozījuma koeficients (apgrozāmo līdzekļu rādītājs) un apgrozījums.

Apgrozāmā kapitāla aprites koeficients(K sēj.) - vērtība, kas parāda, cik pilnu apgrozījumu no apgrozāmā kapitāla analizētajā laika periodā.

Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficientu aprēķina (iegūst tautoloģiju, bet ko var darīt) kā pārdotās produkcijas apjoma attiecību pret uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu vidējo vērtību gadā. Tas ir, šī ir pārdošanas vērtība uz 1 apgrozāmā kapitāla rubli:

kur: K par. - apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficients;

RP - pārdotā produkcija par gadu (gada ieņēmumi no pārdošanas), rubļi;

OBS vid. - apgrozāmā kapitāla vidējais gada atlikums (saskaņā ar bilanci), rub.

apgrozījums(T vol.) - viena pilna apgrieziena ilgums dienās.

Apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu aprēķina pēc šādas formulas:

kur: T par. - apgrozāmo līdzekļu apgrozījums, dienas;

T p. - analizējamā perioda ilgums, dienas;

K par. - apgrozāmā kapitāla apgrozījuma koeficients.

Apgrozījuma paātrinājumsļauj piesaistīt papildu līdzekļus apgrozībā, palielināt atdevi no to izmantošanas, samazināt periodu starp investīcijām un peļņu.

Apgrozījuma palēnināšanās- resursu "iesaldēšanas" pazīme, to "stagnēšana" krājumos, nepabeigtā ražošanā, gatavajā produkcijā. Kopā ar līdzekļu novirzīšanu no apgrozības.

Apkoposim. Apgrozāmie līdzekļi ir vissvarīgākā saimnieciskās darbības sastāvdaļa, bez kuras vienkārši nav iespējams ražot produkciju un pārdot preces patērētājiem. Tās ir sava veida "asinis" uzņēmuma "organismā", kas baro tā "orgānus" (darbnīcas, noliktavas, pakalpojumus). Un apgrozāmo līdzekļu efektivitātei, to izmantošanas efektivitātei ir milzīga ietekme uz uzņēmuma ekonomiskajiem rādītājiem.

Gaļautdinovs R.R.

© Materiāla kopēšana ir atļauta tikai tad, ja norādāt tiešu hipersaiti uz

Uzņēmuma apgrozāmā kapitāla būtība, sastāvs, struktūra un mērķis.

Uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu vajadzību noteikšana.

Uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu izlietojuma rādītāji.

4. Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes uzlabošanas veidi

uzņēmumiem.

1. Uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu būtība, sastāvs, struktūra un mērķis

Kopā ar pamatkapitālu uzņēmuma darbībai tiek izmantoti apgrozāmie līdzekļi. Apgrozāmo līdzekļu ekonomiskais mērķis ir nodrošināt nepārtrauktu ražošanas procesu un uzņēmuma saimniecisko darbību.

Termins "apgrozāmais kapitāls" (tā sinonīms iekšzemes grāmatvedībā ir apgrozāmais kapitāls) attiecas uz uzņēmuma mobilajiem aktīviem, kas ir skaidrā nauda vai kurus var pārvērst par tiem gada vai viena ražošanas cikla laikā. Neto apgrozāmais kapitāls tiek definēts kā starpība starp apgrozāmajiem līdzekļiem (apgrozāmais kapitāls) un īstermiņa saistībām (kreditoru parādi), un tas parāda, cik lielā mērā apgrozāmie līdzekļi tiek segti ar ilgtermiņa līdzekļu avotiem. Šī rādītāja analogs iekšzemes praksē ir pašu apgrozāmā kapitāla vērtība.

Apgrozāmo līdzekļu tipiskais sastāvs un klasifikācija ir parādīta tabulā. viens.

Atbilstoši veidošanās avotiem uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi tiek sadalīti pašu un aizņēmies.

Apgrozāmie ražošanas līdzekļi ienāk ražošanas procesā to dabiskajā formā un katrā ražošanas ciklā tiek pilnībā patērētas, maina savu dabīgo-materiālo formu un nodod to vērtību radītajam produktam, kā arī tiek pilnībā atlīdzināts pēc katra ražošanas cikla:

1. Ražošanas rezerves- tie ir darba objekti, kas vēl nav nonākuši ražošanas procesā un atrodas uzņēmuma noliktavās krājumu veidā. Ražošanas krājumu nepieciešamība ir saistīta ar to, ka ražošanas process parasti tiek veikts nepārtraukti, bet darba priekšmetu saņemšana - periodiski.

2. Nepabeigtie darbi un pašu ražotie pusfabrikāti- tie ir darba objekti, kas atrodas dažādās apstrādes stadijās, bet vēl nav gatavi pārdošanai.

3. Nākotnes izdevumi(RBP) ir izmaksas, kas uzņēmumam rodas pārskata periodā, bet kuras ir jāatmaksā uz uzņēmuma līdzekļu avotu rēķina nākamajos periodos (piemēram, tās, kas saistītas ar jaunu ražošanas veidu ražošanas attīstību). produkti - instrumentu un ierīču ražošana un iegāde jauna veida produktu ražošanai, projekta apmaksa, žurnālu abonēšana utt.).

4. Gatavā produkcija(GP): GP uzņēmuma noliktavās - ražots šajā uzņēmumā un gatavs nosūtīšanai patērētājiem; GP nosūtīts, pa ceļam, bet pircēji neapmaksā.

5. Preces nosūtītas bet pircēji nemaksā.

6. Skaidra nauda- kasē, norēķinu kontos, ārvalstu valūtas kontos, citos naudas līdzekļos.

7. Īstermiņa finanšu ieguldījumi– investīcijas atkarīgos uzņēmumos; no akcionāriem iegādātas pašu akcijas; citi īstermiņa finanšu ieguldījumi (paredzēti tālākai pārdošanai īstermiņā, lai gūtu ienākumus).

8. Nodokļi par iegādātajām vērtībām

9. Debitoru parādi(DZ) - DZ, kuru maksājumi sagaidāmi vairāk nekā 12 mēnešus pēc pārskata datuma, un DZ, kuru maksājumi ir sagaidāmi 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma, tai skaitā no pircējiem un klientiem, par parādzīmēm, meitas uzņēmumu parādiem un atkarīgie uzņēmumi, par izsniegtajiem avansiem, dalībnieku (dibinātāju) parāds par iemaksām pamatkapitālā, no citiem parādniekiem.

10. Citi apgrozāmie līdzekļi- uzņēmēju parādi par pārmaksām un kļūdainām piegādēm; pirms precizēšanas pieņemtās inventāra preces; ieskaitāmie nodokļu maksājumi (izņemot PVN) u.c.

Tās kustībā apgrozāmie līdzekļi pāriet secīgi 3 posmi- naudas, ražošanas un preču.

Naudas posms: D - T - PZ.

ražošanas posms sastāv no krājumu pārvēršanas gatavajos produktos, pielietojot tiem uzņēmuma darbinieku darbu, kas materializējas nepabeigtā ražošanā un faktiski ir uzņēmuma peļņas avots: PZ - WIP - GP.

Preču stadija ir pārvērst gatavos produktus naudā:

GP - T "- D"

Shēma pilna apgrozāmā kapitāla aprite uzņēmumi ir parādīti 1. attēlā.

Rīsi. 1. - Uzņēmuma apgrozāmā kapitāla aprites shēma

kur D - uzņēmumam pieejamie līdzekļi tā dibināšanas brīdī vai saņemti produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas rezultātā;

T - uzņēmuma iegādātās un ražošanas procesa uzsākšanai (turpināšanai) nepieciešamās inventāra preces;

PZ - ražošanas krājumi, t.i. preču materiālie aktīvi, kas atrodas uzņēmuma noliktavās;

WIP - nepabeigts darbs;

GP - gatavie produkti;

T" - uzņēmuma gatavā produkcija (preces, darbi, pakalpojumi), kas izteikti preču formā, t.i., produkti, kuriem jau ir pircējs;

D" - naudas līdzekļi, kas saņemti kā maksājums par produkciju uzņēmuma norēķinu kontā.

DD - apgrozāmā kapitāla vērtības izmaiņas. Šajā gadījumā D" \u003d D + DD.

Kad DД > 0, apgrozāmie līdzekļi palielinās, t.i. uzņēmumam ir peļņa, un ar D< = 0 оборотный капитал не увеличивается, т.е. предприятие является нерентабельным или убыточным.

Jāņem vērā, ka uzņēmuma normālai darbībai un apgrozāmā kapitāla aprites nepārtrauktībai tam ir jānotiek vienlaicīgi visos posmos un visās formās, jo apgrozāmā kapitāla elementa neesamība noved pie aprites apstāšanās. .

Uzņēmuma kapitāla apgrozījums ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem un tā īstermiņa saistībām.

tīrā vērtība

Ar terminu "tīrais kapitāls" es saprotu starpību starp uzņēmuma bilancē esošo aktīvu kopējo summu un visu saistību summu. Ja aktīvu apjoms pārsniedz saistību summu, tas norāda uz pozitīvu neto vērtību. Attiecīgi neto pašu kapitāls ir negatīvs, ja uzņēmumam ir vairāk saistību nekā aktīvu.

Neto kapitāla rādītājs korporācijai ir ļoti svarīgs, jo pozitīva vērtība norāda uz stabilu saimnieciskās vienības finansiālo stāvokli. Ja aktīvu apjoms ievērojami pārsniedz saistību apjomu, uzņēmums ir ļoti stabils. Ir arī relatīva stabilitāte – kad starpība starp aktīviem un saistībām ir nenozīmīga.

Kapitāla aprite

Kapitāla apgrozījums ir process, kas sākas ar ieguldījumu ražošanā un beidzas ar to, ka tiek ražota produkcija, tiek veikts darbs vai sniegti pakalpojumi. Kapitāla apgrozījums ir nepārtraukts process. Tās ilgumu nosaka tas, cik ātri avansētie fondi veiks pilnu apgrozījumu un kad uzņēmuma īpašnieks saņems no viņa efektu skaidrā naudā (dažkārt sociālā efekta veidā).

Kapitāla apgrozījuma īpatnība slēpjas apstāklī, ka īpašnieka ieguldītie līdzekļi ražošanā netiek pilnībā atdoti. Šeit ir tā, ka bez apgrozāmajiem līdzekļiem ražošanas procesā piedalās pamatlīdzekļi, kas ir aktīvi, kas pa daļām nodod savu vērtību gatavai produkcijai, turklāt tiek patērēti vairāku gadu garumā.

Ilgtermiņa kapitāls

Pamatlīdzekļi (OS) ir aktīvi, kas spēj tieši vai netieši piedalīties ražošanas procesā. To atšķirīgā iezīme ir tāda, ka pamatlīdzekļus var izmantot daudzus gadus, un to vērtība tiek pārnesta uz detaļu izmaksām nolietojuma veidā.

Tie ietver konstrukcijas, ēkas, transportlīdzekļus, aprīkojumu utt.

OS efektivitātes noteikšana

Lai aprēķinātu uzņēmuma OS izmantošanas efektivitāti, uzņēmumu ekonomikā tiek izmantoti vairāki parametri. Tie ietver šādas attiecības:

1. Pamatkapitāla nodrošināšana.
2. Bruņots ar kapitālu.
3. Pamatlīdzekļu atgriešana.
4. Kapitāla intensitāte.

PF drošība

Pirmais no rādītājiem, kas tiek izmantots, lai novērtētu OS izmantošanu, ir drošība. To definē kā pamatkapitāla vērtības attiecību pret lauksaimniecībā izmantojamās zemes platību. Jāatceras, ka ar šo parametru var novērtēt tikai lauksaimniecības uzņēmumu fondu efektivitāti. Koeficienta aprēķins ir parādīts zemāk:

• Aptuveni \u003d Cs.g. / P, kur

Par - kapitāla nodrošinājums;

Ss.y. - kapitāla izmaksas vidēji gadā;

Ps.u. - lauksaimniecības zemes platība.

Bruņojums

Šis indekss parāda pamatlīdzekļu apjomu, kas attiecas uz vienu uzņēmuma vidējo gada darbinieku:

• B \u003d Cs.g / K, kur

B - bruņojums ar kapitālu;

K ir uzņēmuma vidējais darbinieku skaits gadā;

Сс.г - pamatkapitāla vērtība vidēji gadā.

atsitiens

Aktīvu atdeve tiek aprēķināta kā visu produktu attiecība naudas izteiksmē, ko uzņēmums ir saražojis analizētajā periodā, pret pamatlīdzekļu izmaksām attiecīgajā periodā vidēji. Šim koeficientam ir liela nozīme, novērtējot, cik efektīvi uzņēmums spēj izmantot savus pamatlīdzekļus. Parametra pieaugums tiek uzskatīts par pozitīvu tendenci, jo tas nozīmē, ka pieaug produkcijas apjoms uz vienu pamatkapitāla izmaksu naudas vienību. Kapitāla produktivitātes normatīvā vērtība ir vairāk nekā viena.

• No = VP / Ss.g., kur

No - kapitāla produktivitāte;

VP - visi uzņēmuma bruto produkti naudas izteiksmē;

Ss.y. - kapitāla izmaksas vidēji gadā.

Jauda

Kapitāla intensitāte ir kapitāla produktivitātes apgrieztais rādītājs. To var aprēķināt šādos veidos:

• E \u003d (No) -1 \u003d 1 / No, kur

E - kapitāla intensitāte;

No - kapitāla produktivitāte.

Tāpat rādītāju var aprēķināt kā pamatkapitāla vērtības attiecību pret pārskata periodā izveidotās bruto produkcijas vērtību.

• E \u003d (Сс.г. / VP), kur

E - kapitāla intensitāte;

VP - bruto produkcijas izmaksas, ko uzņēmums saražojis pārskata periodā;

Ss.y. - pārskata perioda vidējās pamatkapitāla izmaksas.

Uzņēmumam jācenšas palielināt aktīvu atdeves likmi. Tas nozīmēs, ka pamatā esošais kapitāls tiek izmantots efektīvi. Tajā pašā laikā samazināsies pamatkapitāla attiecība.

Apgrozāmais kapitāls

Tie ir uzņēmuma līdzekļi, kas piedalās ražošanas procesā, tiek pilnībā patērēti, veidojot daļu no ražošanas izmaksām un tiek izmantoti viena ražošanas cikla laikā. Apgrozāmo līdzekļu piemēri var būt izejvielas, nauda, ​​uzņēmuma darbinieku algas utt.

Uzņēmuma bilancē apgrozāmie līdzekļi tiek parādīti aktīva otrajā sadaļā. Šāda veida aktīvu sastāvdaļas ir:

1. Uzņēmuma akcijas.
2. Nepabeigta ražošana.
3. Uzņēmuma gatavais produkts.
4. Debitoru parādi.

Likviditāte

Likviditāte - aktīvu spēja pārvērsties naudā, lai atmaksātu uzņēmuma kārtējo parādu. Šis ir visu apgrozāmā kapitāla sastāvdaļu centrā.

Katram uzņēmuma aktīvam ir atšķirīga likviditātes pakāpe. Ilgtermiņa aktīvi ir vismazāk likvīdi. Nauda, ​​kas atrodas uzņēmuma kasē un tā kontos, ir absolūti likvīds aktīvs.

Likviditātes rādītāji

Visi aktīvi pēc to likviditātes pakāpes ir sadalīti četrās kategorijās:

1. Visšķidrākais.
2. Aktīvi, kurus var pārdot pēc iespējas īsākā laikā.
3. Aktīvi, kurus nevar ātri pārdot.
4. Grūti īstenot.

Katra no četrām aktīvu grupām atbilst četrām finansējuma avotu grupām:

1. Steidzams.
2. Īstermiņa.
3. Ilgtermiņa.
4. pastāvīgās saistības.

Šāda klasifikācija tika veikta, lai varētu noteikt visa uzņēmuma likviditāti kopumā. Uzņēmums tiek uzskatīts par likvīdu, ja katra veida aktīvu apjoms bilancē pārsniedz atbilstošo saistību summu.

Rādītāji uzņēmuma maksātspējas novērtēšanai

Lai noteiktu uzņēmuma likviditātes līmeni, tiek izmantoti šādi indeksi:

1. pārklājuma koeficients.
2. Ātrs likviditātes rādītājs.
3. Absolūtās likviditātes rādītājs.

Katrs no šiem indeksiem parāda, cik ātri uzņēmums spēj pārvērst savus aktīvus naudā, lai nomaksātu norēķinu parādus.

• KP \u003d (Ob. A - ZU) / TO, kur

KP - seguma rādītājs (rādītāja otrais nosaukums ir uzņēmuma pašreizējā likviditātes rādītājs);

Par. A - uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi;

ZU - dibinātāju parādi par iemaksām;

TO - īstermiņa (īstermiņa) saistības.

Šis rādītājs parāda, cik ātri uzņēmums spēj atmaksāt savu īstermiņa parādu, izmantojot tikai apgrozāmos līdzekļus.

Otrs rādītājs - steidzama likviditāte - atspoguļo uzņēmuma spēju dzēst visas pašreizējās saistības, ja rodas problēmas ar produkcijas realizāciju. Koeficientu var aprēķināt šādi:

• Ksl \u003d (TA - Z) / TO, kur

Kcl - ātras likviditātes rādītājs;

TA - firmas apgrozāmie līdzekļi;

З - krājumi;

TO - īstermiņa saistības.

Pēdējais rādītājs uzņēmuma maksātspējas aprēķināšanai tiek saukts par absolūto likviditāti. Aprēķina formula ir šāda:

• Kal \u003d D / TO, kur

Cal - absolūtās likviditātes rādītājs;

D - nauda, ​​kā arī to ekvivalenti;

TO - īstermiņa saistības.

Šī parametra vērtībai jābūt aptuveni 0,2. Tas nozīmē, ka katru dienu uzņēmums spēj atmaksāt 20 procentus no esošajām saistībām. Indekss parāda, cik procentus no savām saistībām uzņēmums spēj atmaksāt pēc iespējas īsākā laikā.

Apgrozāmo līdzekļu izlietojuma efektivitātes noteikšana

Tāpat kā uzņēmuma pamatkapitāla gadījumā ir rādītāji, kas raksturo, cik efektīvi uzņēmums izmanto apgrozāmos līdzekļus. Kopumā ir trīs iespējas:

1. apgrozījuma koeficients.
2. kapitāla apgrozījuma ilgums.
3. Slodzes koeficients.

Apgrozījums un apgrozāmā kapitāla izlietojums

Pirmais un galvenais rādītājs kapitāla izmantošanas efektivitātes novērtēšanā ir apgrozījuma koeficients. Šis parametrs ir analogs aktīvu atdeves rādītājam, ko izmanto pamatlīdzekļu efektivitātes aprēķināšanai.

• Kob \u003d RP / Oob, kur

Rādītājs norāda, cik apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu tiek veikti vienā konkrētā periodā. Uzņēmumam tas tiek uzskatīts par pozitīvu, ja šis koeficients palielinās.

Apgrieztais indekss ir slodzes koeficients. To var aprēķināt šādi:

• Kz \u003d Oob / RP \u003d 1 / Kob, kur

Kz - slodzes koeficients;

Cob - apgrozījuma koeficients;

RP - pārdoti produkti naudas izteiksmē noteiktā periodā;

Oob - apgrozāmo līdzekļu atlikums.

Kapitāla apgrozījums

Šo koeficientu aprēķina, pamatojoties uz apgrozījuma koeficientu. Aprēķina formula ir šāda:

• Pob \u003d D / Kob, kur

Pob - apgrozāmā kapitāla aprites periods;

D - dienu skaits;

Cob - apgrozījuma attiecība.

Aprēķins ir balstīts uz dienu skaitu periodā. Tas var būt ceturksnis, mēnesis, seši mēneši vai vesels gads. Visbiežāk tiek analizēta kapitāla apgrozījuma efektivitāte gada laikā.

Koeficienta vērtība ir atkarīga no apgrozījuma koeficienta. Par pozitīvu tendenci uzņēmumam uzskatāma apgrozījuma perioda samazināšanās, jo tas nozīmē, ka pieaug apgrozījuma rādītājs, un līdz ar to aug arī kapitāla aprites temps. Jo ātrāk rotē kapitāls, jo pievilcīgāks uzņēmums ir investoriem.

Atdeves likme

Pēdējais no rādītājiem, ko parasti izmanto, lai noteiktu, kā tiek izmantots kapitāls, ir atdeves likme. Šis rādītājs ņem vērā gan apgrozāmos līdzekļus, gan pamatlīdzekļus. Uzņēmuma peļņas norma tiek aprēķināta kā peļņas attiecība pret uzņēmuma kopējām kapitāla izmaksām.

• Np \u003d P / (Co.s. + Sob.s.) * 100%, kur

Np - atdeves likme;

P - peļņa;

SOS. - pamatlīdzekļu izmaksas;

Šņukst.s. - apgrozāmā kapitāla izmaksas.

Ir vairāki veidi, kā uzlabot apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāti. Pirmkārt, uzņēmums var optimizēt savus krājumus. Otrkārt, uzmanība jāpievērš apgrozāmā kapitāla pieauguma tempam. Tāpat nepieciešams palielināt produkcijas realizācijas apjomu. Tajā pašā laikā pārdošanas apjoma pieauguma tempam vajadzētu pārsniegt pamatlīdzekļu pieauguma tempu.

Uzņēmuma kapitāla izmantošanas efektivitāte nopietni ietekmē saimnieciskās darbības rezultātu. Jebkuram uzņēmumam jācenšas racionālāk izmantot savu kapitālu, kas dos iespēju palielināt produkcijas skaitu un peļņu.

Apgrozāmā kapitāla jēdziens

Tirgus attiecību apstākļos apgrozāmie līdzekļi iegūst īpaši nozīmīgu

nozīmē. Galu galā viņi ir daļa no ražošanas kapitāla,

kas nodod savu vērtību jaunradītajam produktam pilnībā un

katras ķēdes beigās atdod uzņēmējam skaidrā naudā

kapitāls. Tāpēc apgrozāmie līdzekļi ir svarīgs kritērijs

uzņēmuma peļņas noteikšana.

Apgrozāmais kapitāls ir līdzekļi, kas kalpo darbības procesam,

vienlaikus piedaloties ražošanas procesā un pārdošanas procesā

produktiem. Ražošanas procesa nepārtrauktības un ritma nodrošināšanā un

apstrāde ir uzņēmuma apgrozāmā kapitāla galvenais mērķis.

Materializētos ražošanas līdzekļus sauc par uzņēmuma kapitālu. Kapitāls,

kā ražošanas līdzekļi tiek sadalīti darba līdzekļos un priekšmetos, kas

piedalās produktu un pakalpojumu radīšanā, bet atšķiras pēc to funkcijām

ražošanas process. Darba līdzekļi veido materiālo saturu

ražošanas pamatlīdzekļi, t.i. pamatkapitāls, darba objekti -

apgrozībā esošie ražošanas aktīvi, t.i. apgrozāmie līdzekļi. Neskatoties uz

vai uzņēmuma kapitāls ir sadalīts pašu kapitālā, parādā, fiksētā

vai apspriežams, pastāvīgs vai mainīgs, tas ir procesā

nepārtraukta kustība, ņemot tikai dažādas formas atkarībā no

konkrēts cikla posms.

Apgrozāmo līdzekļu īpatnība ir tāda, ka tas netiek iztērēts,

netiek patērēts, bet tiek novirzīts dažāda veida kārtējās izmaksās

uzņēmējdarbības vienība. Avansa mērķis ir izveidot nepieciešamo

krājumi, nepabeigtās produkcijas atlikumi, gatavā produkcija

un tās īstenošanas nosacījumi.

Avanss nozīmē, ka izlietotie līdzekļi tiek atgriezti

uzņēmums pēc katra ražošanas cikla pabeigšanas vai

aprite, tai skaitā: produkcijas ražošana - tās realizācija - saņemšana

ieņēmumi no produktu pārdošanas. Tas ir no pārdošanas ieņēmumiem

avansa kapitāla atmaksāšanu un tā atgriešanu sākotnējā vērtībā.

Tādējādi apgrozāmos līdzekļus paredzēts nodrošināt

ražošanas procesa nepārtrauktība un produkcijas realizācija, var būt

raksturots kā līdzekļu kopums, par kuru ir iesniegts avanss

apgrozībā esošo ražošanas līdzekļu un fondu izveide un izmantošana

pārsūdzības.

Apgrozāmo līdzekļu sastāvs

Pēc funkcionālā mērķa vai lomas ražošanas un aprites procesā,

uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi tiek sadalīti apgrozāmajos kapitālos

fondi un apgrozības fondi. Pamatojoties uz šo iedalījumu, apgrozāmie līdzekļi var būt

raksturot kā līdzekļus, kas ieguldīti apgrozāmajā kapitālā un

apgrozības līdzekļus un nepārtrauktas apgrozības veikšanu procesā

saimnieciskā darbība.

Uzņēmumu apgrozāmie ražošanas līdzekļi sastāv no trim daļām:

Inventārs ir darba objekts

nepieciešams, lai sāktu ražošanas procesu, kas sastāv no izejvielām,

pamat- un palīgmateriāli, degviela, degviela, rezerves daļas un

sastāvdaļas;

Nepabeigtie darbi (darba objekti, kas ienākuši

ražošanas procesā: materiāli, detaļas, mezgli un izstrādājumi) un

pašu ražoti pusfabrikāti;

Priekšapmaksas izdevumi ir nemateriāli priekšmeti

apgrozāmie līdzekļi, ieskaitot sagatavošanas izmaksas un

jaunu produktu izstrāde.

Kopā ar uzskaitītajiem materiālajiem elementiem, kas iesaistīti

krājumi vai nepabeigtie darbi, kārtējie

ražošanas aktīvus atspoguļo arī nākamo periodu izdevumi,

nepieciešamas, lai izveidotu nepabeigtos darbus, uzstādītu jaunas iekārtas utt.

Tādējādi apgrozībā esošie ražošanas līdzekļi kalpo sfērai

ražošanu, pilnībā nodot savu vērtību jaunizveidotajam produktam,

mainot sākotnējo formu. Un tas viss – viena ietvaros

ražošanas cikls vai ķēde.

Vēl viens apgrozāmā kapitāla elements ir apgrozības līdzekļi. Tie nav tieši

piedalīties ražošanas procesā. To mērķis ir nodrošināt

aprites procesa resursi, uzņēmumu līdzekļu aprites apkalpošanā

un panākt ražošanas un aprites vienotību. Aprites fondos ietilpst:

gatavā produkcija noliktavās, preces tranzītā, skaidra nauda un līdzekļi iekšā

norēķini ar preču patērētājiem, jo ​​īpaši debitoru parādi.

Apgrozībā esošo ražošanas līdzekļu un apgrozības fondu apvienošana vienā

reproducēšana ir ražošanas procesa un īstenošanas procesa vienotība

produktiem. Apgrozāmā kapitāla elementi nepārtraukti pārvietojas no sfēras

ražošana nonāk aprites sfērā un atkal tiek atgriezta ražošanā. iekšā-

otrkārt, apgrozāmā kapitāla un apgrozības fondu elementiem ir vienādi

kustības raksturs, cirkulācija, kas ir nepārtraukts process.

Apgrozāmo līdzekļu loma uzņēmuma finanšu resursu nodrošināšanā

Apgrozāmo līdzekļu pārvaldības mērķis ir noteikt apgrozāmā kapitāla apjomu un struktūru, to seguma avotus un attiecību starp tiem, kas ir pietiekami, lai nodrošinātu uzņēmuma ilgtermiņa ražošanu un efektīvu finansiālo darbību.

Formulētajam mērķa uzstādījumam ir stratēģisks raksturs; ne mazāk svarīga ir apgrozāmo līdzekļu uzturēšana tādā apjomā, kas optimizē pašreizējo darbību vadību. No šīm pozīcijām svarīgākā uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā īpašība ir tā likviditāte, t.i., spēja "pārvērst aktīvus naudā un nomaksāt maksājumu saistības". Jebkuram uzņēmumam pietiekams likviditātes līmenis ir viens no svarīgākajiem saimnieciskās darbības stabilitātes rādītājiem. Likviditātes zudums ir saistīts ne tikai ar papildu izmaksām, bet arī ar periodiskām ražošanas procesa apstāšanās.

Ar zemu apgrozāmā kapitāla līmeni ražošanas darbības netiek pienācīgi atbalstītas, līdz ar to iespējams likviditātes zudums, periodiski darba traucējumi un zema peļņa. Pie kaut kāda optimāla apgrozāmā kapitāla līmeņa peļņa kļūst maksimāla. Apgrozāmo līdzekļu apjoma tālāka palielināšana novedīs pie tā, ka uzņēmuma rīcībā būs īslaicīgi brīvi, neaktīvi apgrozāmie līdzekļi, kā arī pārmērīgas finansēšanas izmaksas, kas novedīs pie peļņas samazināšanās (3. attēls).

Tādējādi apgrozāmā kapitāla pārvaldības stratēģijai un taktikai ir jānodrošina kompromiss starp likviditātes zaudēšanas risku un darbības rezultātiem. Tas ir saistīts ar diviem svarīgiem jautājumiem.

Likviditātes zaudēšanas vai efektivitātes samazināšanās risks apgrozāmā kapitāla apjoma un struktūras dēļ var izraisīt šādas parādības:

Nozīmīgākie notikumi, kas potenciāli var radīt nespēju finansēt, ir šādi.

1. Augsts kreditoru parādu līmenis. Kad uzņēmums iegādājas krājumus uz kredīta, veidojas kreditoru parādi ar noteiktu termiņu. Iespējams, ka uzņēmums tuvākajā laikā vai par paaugstinātu cenu ir "nopircis" vairāk krājumu, nekā nepieciešams, un līdz ar to ar ievērojamu kredītvēsturi un dīkstāves liekajiem krājumiem uzņēmumam nepietiks skaidras naudas, lai apmaksātu rēķinus, kas , savukārt noved pie saistību nepildīšanas.

2. Suboptimāla kombinācija starp īstermiņa un ilgtermiņa aizņemto līdzekļu avotiem. Neskatoties uz to, ka ilgtermiņa avoti parasti ir dārgāki, dažos gadījumos tie var nodrošināt lielāku kopējo efektivitāti ar mazāku likviditātes pieaugumu. Māksla apvienot dažādus līdzekļu avotus ir salīdzinoši jauna problēma lielākajai daļai Krievijas menedžeru.

3. Augsts ilgtermiņa parāda kapitāla īpatsvars. Stabilā ekonomikā šis līdzekļu avots ir salīdzinoši dārgs. Tā salīdzinoši lielais īpatsvars kopējā līdzekļu avotu apjomā prasa arī lielus izdevumus tā uzturēšanai, t.i. noved pie mazākas peļņas. Šī ir medaļas otra puse: pārmērīgi īstermiņa kreditoru parādi palielina likviditātes zaudēšanas risku, bet pārmērīga ilgtermiņa avotu daļa - rentabilitātes samazināšanās risku. Protams, aina var mainīties pie noteiktiem apstākļiem – inflācijas, specifisku vai preferenciālu kreditēšanas nosacījumu utt.

Finanšu vadības teorijā ir izstrādāti dažādi apgrozāmo līdzekļu efektīvas pārvaldības kritēriji un to veidošanās avoti. Galvenās no tām ir šādas:

Finanšu vadības teorijā izstrādātie apgrozāmā kapitāla finansēšanas modeļi, no vienas puses, balstās uz to, ka vadības politikai jānodrošina kompromiss starp likviditātes zaudēšanas risku un darba efektivitāti, no otras puses, izvēloties finansējuma avotus. finansējumu, tiek pieņemts lēmums, kas ņem vērā to piesaistes periodu un izmantošanas izmaksas.

Y. Brigham aprakstīja šādas trīs iespējas uzņēmuma apgrozāmā kapitāla veidošanas politikai:

- "Mierīgs", kurā ir salīdzinoši liels krājumu, debitoru parādu un skaidras naudas līmenis. Tas ir saistīts ar minimālu riska un peļņas līmeni.

- "Ierobežošana", kurā apgrozāmo līdzekļu līmenis tiek samazināts līdz minimumam. Tas spēj nest vislielāko peļņu, bet arī riskantāko.

- "Mērens" - vidējā opcija.

E.S. Stojanova savos darbos aplūko apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistību integrētas operatīvās pārvaldības politiku, kas apvieno apgrozāmo līdzekļu pārvaldīšanas politiku ar īstermiņa saistību pārvaldīšanas politiku. Tās būtība, no vienas puses, ir apgrozāmo līdzekļu pietiekama līmeņa un racionālas struktūras noteikšanā, no otras puses, īstermiņa saistību finansēšanas avotu lieluma un struktūras noteikšanā.

Atkarībā no apgrozāmo līdzekļu daļas lieluma visu aktīvu sastāvā izšķir šādas apgrozāmo līdzekļu pārvaldības politikas iespējas, kas faktiski ir līdzīgas iepriekš aprakstītajām:

Agresīvs. Tās galvenās iezīmes ir liela apgrozāmo līdzekļu īpatsvara uzturēšana un attiecīgi to zemais apgrozījums. Tas nodrošina pietiekamu likviditātes līmeni, bet zemu aktīvu atdevi.

Konservatīvs. Tā galvenā iezīme ir izaugsmes ierobežojums un zems apgrozāmo līdzekļu līmenis, bet rada lielu likviditātes zaudēšanas risku ieņēmumu un maksājumu desinhronizācijas dēļ, tāpēc tas tiek veikts vai nu pietiekamas ieņēmumu un maksājumu prognozējamības, pārdošanas apjoma un krājumiem vai ar stingriem ietaupījumiem.

Mērens ir kompromiss. Viņas parametri ir vidējā līmenī.

Katram šādas politikas veidam būtu jāpievieno finansēšanas politika. Atkarībā no īstermiņa saistību daļas lieluma kā daļa no visām saistībām tiek izdalīti šādi politikas varianti īstermiņa saistību pārvaldīšanai.

Agresīvs. Tās galvenā iezīme ir īstermiņa saistību pārsvars.

Konservatīvs. Galvenā iezīme ir zems īpatnējais svars.

Mērens ir kompromiss. Vidējais īstermiņa kredīta līmenis.

Tādējādi Rietumu un pašmāju autoru uzņēmuma apgrozāmā kapitāla veidošanas politiku interpretācija pēc būtības ir līdzīga, tāpēc nav jākoncentrējas uz šo pieeju atšķirībām.

apgrozāmie līdzekļi ( Angļu Apgrozāmais kapitāls) ir finanšu jēdziens, kas raksturo starpību starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa saistībām. Ja īstermiņa saistības pārsniedz apgrozāmos līdzekļus, uzņēmumam ir apgrozāmo līdzekļu deficīts. Tas nozīmē, ka tā nevar nomaksāt savas īstermiņa saistības, izmantojot tikai savus apgrozāmos līdzekļus. Tādējādi normāli funkcionējošam uzņēmumam vajadzētu būt pārpalikumam.

Apgrozāmo līdzekļu struktūra uzņēmuma bilancē

Zemāk esošajā diagrammā ir parādīts uzņēmuma apgrozāmā kapitāla struktūras sadalījums, proti, apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistību galvenie elementi.

Visi attēlā redzamie elementi ir atspoguļoti uzņēmuma bilancē.

Aprēķina formula

Apgrozāmais kapitāls = Apgrozāmie līdzekļi - Īstermiņa saistības

Apgrozāmo līdzekļu pārvaldības mērķis un uzdevumi

Apgrozāmo līdzekļu pārvaldības mērķis ir nodrošināt darbības nepārtrauktību, vienlaikus samazinot darbības ciklu. Tas ļauj sasniegt brīvās naudas plūsmas pieaugumu ( Angļu Bezmaksas naudas plūsma, FCF) un tādējādi palielināt ekonomisko pievienoto vērtību ( Angļu Ekonomiskā pievienotā vērtība, EVA).

Lai sasniegtu galveno mērķi, ir jāatrisina šādi uzdevumi.

1. Skaidras naudas pārvaldīšana. Galvenais ir noteikt tādu skaidrās naudas atlikumu, kas ļautu ne tikai nepārtraukti finansēt pamatdarbību, bet arī samazinātu naudas atlikuma uzturēšanas izmaksas.
2. Debitoru parādu pārvaldība. Nepieciešams izstrādāt tādu kredītpolitiku, kas būtu pircējiem pievilcīga un samazinātu iekasēšanas termiņu.
3. Krājumu vadība. Galvenā uzmanība tiek pievērsta pasūtījuma lieluma, atkārtotas pasūtīšanas punkta un drošības krājumu noteikšanai, kas nodrošinās vienmērīgu darbību, vienlaikus samazinot krājumu investīcijas, uzglabāšanas un pasūtīšanas izmaksas.
4. Īstermiņa finanšu vadība. Vadītāju uzdevums ir noteikt piemērotus avotus, lai finansētu sezonas vai neparedzētas apgrozāmā kapitāla vajadzības.

Apgrozāmo līdzekļu finansēšanas avoti

No uzņēmuma apgrozāmā kapitāla finansēšanas avota izvēles viedokļa izšķir tā nemainīgo un mainīgo daļu. Pastāvīgo daļu parasti finansē ar ilgtermiņa aizņēmumiem vai pašu kapitālu. Savukārt tā mainīgā daļa (piemēram, sezonāla vai neparedzēta nepieciešamība) parasti tiek finansēta no īstermiņa parāda finansējuma avotiem.

1. Īstermiņa aizdevums. Ja uzņēmumam ir īslaicīgi nepieciešami papildu apgrozāmie līdzekļi, ērts finansējuma avots ir īstermiņa aizdevums (ar atmaksas termiņu mazāku par 12 mēnešiem).
2. Kredītlīnija. Ja papildu finansējuma nepieciešamību nevar paredzēt iepriekš, kredītlīnija to var apmierināt īsā laikā.
3. Faktorings. Šī finansējuma avota trūkums ir augstās izmaksas, taču to var izmantot, ja nav pieejami citi avoti.
4. Pircēju un pasūtītāju parādi. Ja uzņēmumam ir laba biznesa reputācija, tā vadība var lūgt piegādātājiem palielināt maksājuma kavējumu, piemēram, no 30 uz 40 dienām. Šī finansējuma avota trūkums ir tāds, ka pircēju un pasūtītāju parādu pieaugums nav laba zīme citiem kreditoriem.
5. Finansējums no pašu līdzekļiem. Nesadalītā peļņa ir plaši izmantots finansējuma avots papildu apgrozāmā kapitāla prasībām. Izņēmuma gadījumos īpašnieki var nodrošināt papildu līdzekļus, palielinot pamatkapitālu.

finanšu cikls

Uzņēmuma finanšu cikls ir laika periods, kas nepieciešams apgrozāmo līdzekļu un saistību konvertēšanai naudā. Citiem vārdiem sakot, tas ir laiks, kas nepieciešams vienam pilnam apgrozāmo līdzekļu apgrozījumam. Parasti, jo īsāks tā ilgums, jo zemākas ir izmaksas, kas saistītas ar finansēšanas apkalpošanu.

Formula

Lai aprēķinātu finanšu cikla ilgumu, tiek izmantota šāda formula:

Finanšu cikls = DSO + DSO - DPO

kur DSI ir krājumu apgrozības periods dienās ( Angļu Dienas krājumu pārdošana), DSO ir debitoru parādu iekasēšanas periods dienās ( Angļu Izcilas pārdošanas dienas), DPO – kreditoru parādu termiņš ( Angļu Nesamaksāto kreditoru dienas).

Savukārt iepriekš minētie rādītāji tiek aprēķināti, izmantojot šādas formulas:

Acīmredzot finanšu cikla ilgumu var samazināt vai nu palielinot kreditoru parādu dzēšanas termiņu, vai arī samazinot krājumu aprites un debitoru parādu iekasēšanas periodu. Tomēr katrai no šīm metodēm ir savi trūkumi.

Samazināts krājumu līmenis var izraisīt ražošanas problēmas un tādējādi samazināt pārdošanas apjomu. Lai samazinātu debitoru parādu piedziņas termiņu, uzņēmumam ir jāievieš stingrāka kredītpolitika, kas var arī negatīvi ietekmēt pārdošanas apjomu. Savukārt kreditoru parādu termiņa pieaugums novedīs pie tā pieauguma bilancē, kas novedīs pie likviditātes rādītāju samazināšanās un tiks negatīvi uztverts no uzņēmuma kreditoru puses.

Aprēķinu piemērs

Pieņemsim, ka uzņēmuma bilance izskatās šādi:

tūkst.kv.

Turklāt uzņēmuma ieņēmumi 20X8. gadā bija 45 320 600 VV, pārdoto preču izmaksas bija 27 625 500 VV un kredīta iegādes budžets bija 21 250 000 VV. Tajā pašā laikā kredītu pārdošanas īpatsvars ieņēmumos sasniedza 70%.

Mēs aprēķinām apgrozāmo līdzekļu apjomu gada sākumā un beigās, kā arī tā vidējo vērtību.

Apgrozāmais kapitāls 20X7 = 8 300 000 - 6 050 = 2 250 000 c.u.

Apgrozāmais kapitāls 20X8 = 9 550 000 - 6 950 = 2 600 000 c.u.

Krājumu konta vidējais atlikums ir 3 525 000 msv., konta "Debitoru parādi" - 2 975 000 sv.

Ņemot vērā to, ka kredītu pārdošanas apjoms 20X8. gadā bija CU31 724 420. (45 320 600 × 70%), mēs aprēķinām krājumu aprites, debitoru parādu piedziņas un kreditoru parādu atmaksas termiņus.

Tādējādi uzņēmuma apgrozāmā kapitāla pilns apgrozījuma periods ir 18,1 diena (46,6 + 34,2-62,7).

Mēs iesakām lasīt

Santehnika

Divos testos tika uzrādītas divas sloksnes: grūtniecības testa princips, lietošanas instrukcija, rezultāts, ultraskaņa un ginekologa konsultācija Ko darīt tests parāda divas strēmeles

Mēbeles

Kad reģistrēties grūtniecībai: konkrēti datumi un reģistrācijas nepieciešamība

Mēbeles

Kas krīt degunā, ka. Deguna pilienu veidi. Pilina bietes no saaukstēšanās

Brīvdienu māja

Kāds ir iemesls pastāvīgai vēlmei dzert?

Tapetes

Baškortostānas Republikas Haibuļinskas rajona centralizētā bibliotēku sistēma Bianka Igors Kuberskis

Apdare

Kazas siera siera recepte mājās ar fotoattēlu soli pa solim